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能源局规范新能源开发秩序，板块三季报业绩较差

核心内容概述

2014年10月，国家能源局发布多项政策文件，旨在规范新能源开发秩序，遏制投机行为，并推动光伏扶贫工程。与此同时，电力设备与新能源行业在三季报中整体表现不佳，多家重点公司业绩未达预期。此外，行业原材料价格和光伏产品价格也出现波动，部分企业通过设立子公司、定增募资等方式加强在新能源领域的布局。

主要观点

• 行业监管加强：国家能源局成立专项监管工作领导小组，重点监管2013年7月至2014年9月期间的新能源项目备案、投产前进展、股权变动及建成投产情况，以遏制投机行为，规范市场秩序。
• 光伏行业规范：发布《关于进一步加强光伏电站建设与运行管理工作的通知》，强调统筹推进大型光伏电站建设，规范资源配置和项目管理，鼓励金融机构创新光伏电站融资方式。
• 光伏扶贫工程启动：计划在6年内实施光伏扶贫工程，通过支持贫困地区建设光伏电站和分布式系统，增加贫困人口收入。
• 板块三季报表现不佳：27家电力设备与新能源公司发布三季报，整体业绩较差，其中汇川技术、天顺风能等重点公司业绩未达预期，部分公司甚至出现亏损。
• 企业动态活跃：多家企业通过设立子公司、定增募资、签订项目协议等方式拓展新能源业务，如吉鑫科技、林洋电子、金科股份、彩虹精化等。

关键信息

一、一周行情回顾

• 行业表现：本周上证综指下跌1.40%，非银行金融板块领涨，通信板块领跌；电力设备板块下跌3.64%，跌幅居第二。
• 个股表现：良信电器涨幅最大（29.62%），东源电器跌幅最大（11.70%）。

二、行业新闻

1. 新能源开发秩序规范：国家能源局发布通知，要求加强监管，遏制投机行为，确保新能源项目有序发展。
2. 光伏电站建设与运行管理规范：强调项目与电网建设同步、规范管理、质量控制等，鼓励金融机构创新融资方式。
3. 新能源汽车财政补助政策：杭州市发布征求意见稿，明确对新能源汽车给予地方配套补助。
4. 全社会用电量增长：9月份全社会用电量同比增长2.7%，其中第二产业用电量增长5.2%，城乡居民生活用电量下降10.2%。
5. 光伏扶贫工程启动：国家能源局联合国务院扶贫开发领导小组办公室，计划利用6年时间实施光伏扶贫工程。

三、公司重要公告

1. 吉鑫科技：与控股股东合资设立风电运营公司，出资7亿元，吉鑫科技持股85.71%。
2. 林洋电子：拟定增募资18亿元用于200MW集中式和80MW分布式光伏电站建设。
3. 金科股份：发行不超过39亿元中期票据，设立新能源开发公司。
4. 彩虹精化：收购惠州比亚迪园区20MW光伏项目，预计年底并网；拟在攀枝花建设30MW光伏电站。
5. 海润光伏：董事长及董事会秘书辞职。
6. 首航节能：签订50MW光热电站EPC合作协议，预计未来三年平均每年增加销售收入4.27亿元。
7. 哈空调：签订1.46亿元空冷系统合同。
8. 智慧能源：中标1.52亿元智能电缆项目。
9. 特锐德：自然人股东减持公司1.45%股份。

四、行业数据

1. 原材料价格：
   • LME铜价格下跌1.13%，铝价格上涨1.47%。
   • 冷轧无取向硅钢价格持平。
2. 光伏产品价格：
   • 多晶硅价格上涨0.48%，多晶硅片价格上涨0.92%。
   • 多晶电池价格上涨0.93%，晶体硅组件价格上涨1.14%。
   • 薄膜组件价格下跌0.31%。

投资建议

• 行业评级：推荐，相对表现优于市场。
• 公司评级：重点公司如金风科技预计全年EPS为0.64元，市场对其明年的EPS预期为0.90元，当前估值仅13倍，安全边际高，有估值切换带来的上涨潜力。

总结

国家能源局加强新能源行业监管，旨在规范开发秩序，推动行业健康发展。同时，光伏扶贫工程启动，为行业发展带来新的机遇。然而，电力设备与新能源板块在三季报中整体表现不佳，部分公司出现亏损，显示行业仍面临一定挑战。企业层面，多家公司通过设立子公司、定增募资、签订项目协议等方式积极布局新能源领域，行业整体仍具发展潜力。