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铁矿石期货周报总结（2021年7月2日）

核心内容

1. 周度数据概览

2. 多空因素分析

利多因素

• I2109合约贴水于现货较深，显示市场对现货的支撑；
• 矿山开采安检趋严，或限制供应；
• 钢厂高炉开工率可能反弹，增加铁矿石需求。

利空因素

• 港口库存量继续提升，现货供应相对宽松；
• 监管部门关于“保供应稳价格”的言论仍影响市场情绪。

3. 周度市场走势

本周铁矿石期现货价格陷入区间整理，受多种因素影响，走势波动不大。周初受奥巴马铁矿石发运总量增加及钢厂限产消息影响，期价走弱；下半周则因钢价小幅反弹及庆典后钢厂复产预期支撑，矿价震荡偏强。

4. 技术面与操作建议

• 技术上，I2109合约日线MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方；BOLL指标显示上轨与下轨开口缩小；
• 操作建议：短线于1130-1245区间低买高抛，止损20元/吨。

主要观点

• 基本面多空交杂：铁矿石市场在供应端和需求端均存在矛盾，港口库存上升与钢厂复产预期形成对冲；
• 期现关系：I2109合约贴水现货较深，限制了价格下行空间；
• 跨期套利：I2109合约走势强于I2201合约，价差扩大；
• 螺矿比：RB2110合约走势强于I2109合约，螺矿比值上升，显示螺纹钢相对于铁矿石的强势；
• 钢厂库存与耗用：钢厂进口铁矿石库存环比减少，但日耗仍处于较高水平，显示钢厂对铁矿石的需求依然强劲；
• 矿山产能利用率：全国矿山产能利用率下降，可能影响铁矿石供应；
• 海运指数：BDI指数回升，显示海运市场有所回暖。

关键信息

• 现货价格：青岛港62%澳洲粉矿价格为1616元/干吨，周环比上涨22元/干吨；
• 基差：7月2日基差为433元/吨，周环比上涨24.5元/吨；
• 港口库存：全国45个港口铁矿石库存为12234.86万吨，环比增加58.95万吨；
• 钢厂开工率：163家钢厂高炉开工率为57.94%，环比下降21.74%；
• 矿山产能利用率：全国126座矿山样本产能利用率为66.3%，环比下降3.22%；
• 铁矿石发运量：澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2772.3万吨，环比增加354.1万吨；
• BDI指数：7月1日BDI为3338，周环比上涨83点。

结论

铁矿石市场在本周呈现震荡偏强走势，多空因素交织，基本面仍处于调整阶段。技术面显示短期波动区间，操作上建议在1130-1245区间进行低买高抛策略，同时需关注钢厂复产节奏、港口库存变化及海运情况对后续走势的影响。