20181220-长城证券-A股流动性周观察_1页_2mb

本周资金与市场情绪总结

一、核心内容概览

本周资金与市场情绪整体呈现偏空态势，主力资金净流出、融资融券余额下降、限售股解禁压力增大，同时市场情绪有所波动。主要行业资金动向显示，部分行业资金流出显著，而其他行业则出现资金流入。

二、资金面分析

1. 资金成本（短期）

• 3个月Shibor利率：上升12个基点至3.15%，近期波动较大。
• 1年期国债收益率：2.47%，本周涨幅为-14个基点。
• 10年期国债收益率：3.30%，本周涨幅为-14个基点，环比下降36个基点。

2. 大盘资金动向

• 主力资金净流出：-95.3亿元，占当日成交额的2.69%，整体偏空。
• 沪深港通-北上净流入：9.4亿元，占当日成交额的0.62%，偏空。
• 两融余额变化：-99.6亿元，占当日成交额的2.81%，偏空。
• 大宗交易：13.6亿元，占当日成交额的0.38%，偏空。
• 限售股解禁（下周）：720.2亿元，占当日成交额的20.30%，解禁金额较上周增多。

三、情绪面分析

1. 换手率

• 上证指数换手率：0.53%，环比增加0.12个百分点，情绪较高。
• 创业板指换手率：2.33%，环比增加2.15个百分点，情绪较高。

2. 卖方推荐指数

• 卖方情绪下降：本周卖方推荐指数为29.00，环比下降4.93点，表明市场情绪偏弱。

四、行业资金动态

1. 净流入前五行业

• SW建筑装饰：主力净流入额1.90亿元，占成交额比例0.46%
• SW综合：-3.13亿元
• SW建材：-3.79亿元
• SW纺织服装：-4.52亿元
• SW纺织服装（重复）：-5.33亿元

2. 净流出前五行业

• SW医药生物：主力净流出额-95.45亿元，占成交额比例-6.28%
• SW电子：-71.88亿元，占成交额比例-6.15%
• SW非银金融：-66.57亿元，占成交额比例-8.34%
• SW通信：-52.25亿元，占成交额比例-6.51%
• SW其他：-31.99亿元，占成交额比例-28.36%

五、市场情绪观察

• 上证指数：本周日均成交额为1565.26亿元，环比增加37.89%；换手率0.53%，环比上升0.12个百分点。
• 创业板指：本周日均成交额为620.24亿元，环比增加27.28%；换手率2.33%，环比上升2.15个百分点。

六、限售股解禁情况

• 未来一周解禁金额：755.03亿元，解禁家数为51.0家。
• 未来一月解禁金额：308亿元，解禁家数为8.77家。

七、证券分析师承诺与评级说明

• 分析师承诺：本报告由具备证券投资咨询执业资格的分析师独立撰写，不因报告内容获取任何报酬。
• 投资评级说明：
  • 公司评级：强烈推荐（>15%）、推荐（5%-15%）、中性（-5%~5%）、回避（< -5%）
  • 行业评级：推荐（>市场）、中性（同步市场）、回避（<市场）

八、团队联系方式

• 长城证券研究所策略研究团队
  • 微信公众号：wangyi20131220
  • 分析师：汪毅（S1070512120003）
  • 联系人（研究助理）：李、包婷、潘京、李睿然
  • 微信号：汪毅（15000095031）、包婷（13585994068）、潘京（13986555777）、李睿然（13883072688）