20161219-长城证券-流动性周观察_指数破位下行_基金仓位大幅反弹_44页_3mb

A股基金仓位、资金监测及情绪变动周观察总结 (2016年12月12日-12月16日第35期)

核心内容概述

本报告分析了2016年12月12日至12月16日期间A股市场的基金仓位、资金流动及市场情绪变动情况，指出市场整体呈现一定的分化趋势，基金仓位有所反弹，但资金流出压力仍存在，市场情绪偏弱。

主要观点

• 基金仓位大幅反弹：股票型基金和混合型基金仓位均出现明显回升，反映出市场情绪有所改善。
• 资金变动呈现分化：整体资金略有流出，但部分细分领域资金净流入，尤其是散户资金、杠杆资金及海外资金存在差异。
• 市场情绪分化：上证综指成交金额和换手率上升，创业板则保持稳定，大宗交易折价率上升，卖方推荐指数下降，显示市场情绪偏弱。
• 行业资金流动不均：部分行业如石油石化、餐饮旅游、综合等资金净流入，而电子、医药、机械等板块资金净流出明显。

关键信息

基金仓位变动

• 股票型基金：周一从79.59%加仓至82.39%，之后震荡降至82.11%。
• 混合型基金：周一从61.65%加仓至63.45%，之后震荡升至63.56%。
• 部分公司旗下基金统计：基金仓位呈现大幅反弹趋势，整体偏正面。

资金变动情况

• 公开市场操作：
  • 逆回购操作净回笼5350亿元，MLF投放3280亿元。
  • 7天逆回购到期2300亿元，投放4650亿元；14天逆回购到期3200亿元，投放1950亿元；28天逆回购到期400亿元，投放1800亿元。
• 资金变动：
  • 截止12月9日，银证转账净流入转为净流出，资金略有流出。
  • 截止12月15日，沪深两市融资余额变化不大。
  • 沪港通、深港通交易量均较小，资金情绪较为谨慎。
• 分类资金变动：
  • 散户资金：银证转账净流出237亿元，证交结算资金余额环比下降1.67%。
  • 杠杆资金：沪市融资余额5494.15亿元，环比下降0.62%；深市融资余额4027.25亿元，环比下降1.53%。
  • 海外资金：
    • 沪股通日均利用率1.02%，环比上升2.79%。
    • 深股通日均利用率7.76%，环比下降5.41%。
    • 沪市港股通利用率1.65%，环比上升2.18%。
    • 深市港股通利用率3.82%，环比下降0.96%。

市场情绪变动

• 成交金额：
  • 上证综指日均成交额2238.6亿元，周环比上升8.73%。
  • 创业板综日均成交额685.2亿元，周环比下降1.30%。
• 换手率：
  • 上证综指日均换手率0.87%，周环比上升8.75%。
  • 创业板综日均换手率2.62%，周环比上升0.77%。
• 大宗交易折价率：日均4.75%，环比上升7.95%，表明市场存在较大抛压。
• 卖方推荐指数：日均51.64，环比下降9.53%，显示市场整体情绪偏弱。

行业资金流动

• 资金净流入前三位：
  • 石油石化：-0.47亿元，涨跌幅+0.35%
  • 餐饮旅游：-11.27亿元，涨跌幅-2.95%
  • 综合：-13.23亿元，涨跌幅-0.97%
• 资金净流出后三位：
  • 电子：-116.57亿元，涨跌幅-4.65%
  • 医药：-115.61亿元，涨跌幅-4.06%
  • 机械：-111.10亿元，涨跌幅-3.29%

限售解禁股一览

• 12月19日-12月23日共有36只股票解禁，解禁金额总计约999亿元。
• 解禁股份类型主要包括定向增发机构配售股份、首发原股东限售股份、股权激励限售股份等。
• 部分股票如浙能电力、东旭光电、国新能源等解禁金额较大，对市场流动性可能产生一定影响。

总结

整体来看，A股市场在该周表现出基金仓位反弹、资金流动分化、市场情绪偏弱的特征。尽管部分行业资金净流入，但整体资金面偏谨慎，特别是杠杆资金和海外资金的变动显示出市场的不确定性。限售解禁股的大量释放也可能对市场带来一定的压力，投资者需关注后续资金流动及市场情绪变化。