20230814-华鑫证券-电力设备行业周报_光伏厂商积极在美扩产_硅片报价再次上调_17页_1mb

市场动态：

• 2023年上半年美国新能源装机量不及预期，主要受监管、贸易和供应链压力影响；预计H2美国光伏新增装机量可能反弹。
• 海外和国内光伏厂商积极在美扩产，TCL中环计划投资10亿美元在美国新建3GW TOPCon电池及组件工厂；First Solar宣布拟在美新增35GW组件产能。
• 中国企业赴美建厂成为趋势，已有多家公司宣布赴美布局，形成对美国市场的竞争。

价格与库存：

• 硅片价格再次上调，TCL中环硅片价格较上月上涨63%-72%，硅片库存持续下降至616GW，预计价格仍有上涨空间。
• 组件价格因成本压力小幅下跌，部分厂家下调排产；海外组件出口价格亦出现波动。

投资建议：

• 维持“推荐”评级，建议关注积极布局海外市场的头部组件厂商（如阿特斯、晶科能源、晶澳科技、隆基绿能）及专业硅片厂商高测股份。
• 投资重点包括光伏产业链需求向好和中国企业在美扩产带来的市场机会。

风险提示：

• 下游需求不及预期、原材料价格大幅上升、行业竞争加剧及系统性风险可能影响股价。