低空经济框架报告：低空经济元年已至，扬帆但信风_52页_3mb

低空经济元年已至，扬帆但信风

核心内容概述

低空经济是指距离地平面垂直距离在1000米以内的空域所进行的经济活动，包括有人驾驶和无人驾驶航空器的多种应用场景，如物流配送、农业植保、城市安防、电力巡检等。低空经济作为战略性新兴产业，预计到“十四五”末将对国民经济综合贡献值达到3-5万亿元，2025年有望达到3万亿至5万亿元。2024年，低空经济已被写入多地政府工作报告，政策支持力度不断加大。

主要观点

• 低空经济的定义与重要性：低空经济是融合发展的综合经济形态，依托低空空域开展多种飞行活动，涵盖生产作业、公共服务和航空消费三大类。
• 政策支持：国家及地方政府出台多项政策推动低空经济，如《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》和《国家空域基础分类方法》。
• 产业链结构：低空经济产业链包括上游原材料与零部件、中游飞行器制造与配套服务、下游产业融合应用，其中中游是核心。
• 数字低空建设：数字低空通过物理设施、信息基础设施、数字化空间和应用层构建，形成多维监管与运营体系，提高空域利用效率与安全性。
• 应用场景拓展：低空经济正在向城市空中交通（UAM）、电动垂直起降航空器（eVTOL）、物流配送、农业植保、旅游观光、巡检等领域快速拓展。
• 企业布局与市场前景：深圳、广州、成都、苏州、珠海、赣州等城市已将低空经济写入政府工作报告，深圳尤其突出，计划2025年低空经济产值突破1000亿元，成为低空经济发展的重点城市。
• 市场规模预测：2022年中国低空经济行业市场规模约2.5万亿元，预计2035年将突破6万亿元。全球市场规模在2040年有望达到1万亿美元。
• 投资建议：建议关注低空经济相关政策的细化、eVTOL研发应用进展、商业化突破等方向，把握产业发展机遇。

关键信息

低空经济的定义

• 低空经济通常指1000米以内的空域所开展的经济活动。
• 包括有人驾驶和无人驾驶航空器，应用于载人、载货及其他作业场景。
• 低空经济是科技引领的新型经济形态，融合信息化、数字化技术。

低空经济的特点

• 辐射面广：涉及多个领域，如物流、农业、旅游、城市交通等。
• 产业链条长：从上游原材料到中游飞行器制造，再到下游应用场景，形成完整的产业链。
• 成长性与带动性强：未来几年内，低空经济将成为经济增长的重要引擎。

数字低空整体架构

• 物理设施层：包括飞行器系统、地面控制系统等。
• 信息基础设施层：涵盖通信、导航、感知、气象、算力等网络。
• 数字化空间层：构建数字低空平台，实现空域模拟、运营调度等功能。
• 应用层：提供物流配送、城市交通、巡检等服务。

低空经济相关政策

• 中国：2024年1月起施行《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》，明确飞行管理、适航审定等政策。
• 美国：推出“复制者”计划，推动无人机大规模部署；建立四维监管体系，包括机构、注册、运行、种类。

低空经济主要应用场景

• 物流配送：顺丰、美团等企业已实现无人机配送常态化。
• 农业植保：植保无人机已广泛应用于农田管理。
• 城市交通：eVTOL、飞行汽车等将成为城市空中交通的重要载体。
• 旅游观光：无人机旅游、空中游览等成为新兴消费方式。
• 公共安全与巡检：无人机在城市安防、电力巡检等领域广泛应用。

低空经济主要企业及市场表现

• 莱斯信息：国内空管系统龙头，2019-2022年营收年复合增速15.5%，净利润年复合增速35.1%。
• 四川九洲：空管产品持续增长，2019-2022年空管产品营收年复合增速18.7%，净利润年复合增速93.9%。
• 纵横股份：国内工业无人机领先企业，2017-2022年营收年复合增速22.7%，服务业务快速增长。
• 万丰奥威：全球通用飞机制造领导者，飞机制造业务稳健增长，2020-2022年收入从16.30亿元增至20.08亿元。

市场规模预测

• 2022年中国低空经济综合贡献值约4000亿元，同比增长29.03%。
• 2035年中国低空经济产业规模预计达6万亿元。
• 2040年全球eVTOL市场规模有望突破1万亿美元。

风险提示

• 低空开放政策进度不及预期。
• 空域开放不及预期。
• 低空航空器技术及配套设施发展缓慢。
• 旅游观光等消费需求不足。
• 市场竞争加剧。
• 研报信息更新不及时。

低空经济的未来展望

低空经济正迎来快速发展阶段，政策支持、技术进步与市场需求共同推动其从理论探索向产业化迈进。随着eVTOL、飞行汽车等技术的成熟，低空经济将逐步渗透到城市交通、物流配送、农业植保、旅游观光等多个领域，成为新质生产力的重要组成部分。