拥抱变革，适者生存——全球资产和财富管理调研报告_2023_36页_3mb

全球资产与财富管理行业变革趋势总结

当前挑战与生存要务

• 行业现状：到2027年，预计全球16%的资产管理机构将被整合或淘汰，挑战前所未有。
• 核心策略：在通胀、市场波动和利率变动下，寻求超越市场基准的收益，拥抱代际财富传承和技术变革。
• 生存关键：
  1. 把握变局中的方向，应对短期与长期挑战。
  2. 重识客户需求，尤其是财富传承和“零售化”趋势。
  3. 拥抱数字技术（大数据、AI、区块链），技术预期达标率不足。
  4. 通过并购重组扩大规模，前10大机构将控制50%的共同基金资产。
  5. 强化ESG与社会责任，透明度与专业能力成为关键竞争力。

客户需求演变与战略应对

• 财富传承：至2030年，68万亿美元财富将从“婴儿潮一代”传承，推动需求多样化。
• 投资者偏好：
  • 被动投资、ETF增长加速，主动型基金面临客群流失风险。
  • “固收+”产品仍具韧性，加密货币、ESG等新兴领域需求上升。
• 零售化趋势：
  • 高净值人群与大众富裕群体寻求差异化服务，迫使机构提升定制化能力。
  • 直销与代销渠道合作博弈加剧，客户粘性与数据所有权成为焦点。

技术前沿与数字化转型

• 技术驱动：
  • AI、区块链、智能投顾等技术将重塑行业基础架构，智能投顾资产管理规模预计达59万亿美元。
  • 定制化指数产品将替代“一刀切”服务，推动标准化平台向个性化服务转型。
• 数字化路径：
  • 建立创新实验室、探索“沙盒试验”，引入自动化与区块链技术。
  • 平衡人工与智能服务，提升客户体验与运营效率。

成本压力与规模扩张

• 费率竞争：主动型基金费率预计降12%，机构加速降本增效。
• 规模化策略：
  • 并购重组：机构整合加速，形成地域与产品多元化布局。
  • 持续营销模式替代补贴式扩张，提升渠道效益。
• 能力重构：数据治理、核心系统信创成为中后台支撑重点，人才争夺与技术创新同步推进。

社会责任与ESG投资

• 使命拓展：
  • ESG专业能力需求激增，但人才缺口制约落地，透明度提升迫在眉睫。
  • 产业聚焦净零排放、中小企业融资等领域，推动绿色金融与社会责任深度融合。
• 监管与共识：
  • 全球监管趋严，收费透明化与披露标准逐步确立。
  • 多元化、包容性成为新标准，机构需重塑社会形象。

中国市场战略机遇

1. 基金投顾黄金期：政策试点深化，机构需打造差异化投顾服务体系。
2. 养老金增长动力：第三支柱个人养老金将保持高增速，银保合作与产品策略创新增效。
3. 被动与量化发展：ETF与量化资产占比持续提升，收缩期后迎来需求反弹。
4. 核心系统信创：丰富技术生态，数据治理驱动智能化升级。
5. 并购重组与牌照布局：政策鼓励与市场整合加速，新进入者需关注牌照获取时机。

全球资产与财富管理行业在2027年或将完成从传统业务向技术创新与社会责任驱动模式的根本转型。