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广东发布全国首份风电竞价方案总结

核心内容

广东省能源局发布《海上风电及陆上风电竞争配置办法（试行）》，成为全国首个风电“竞价”细则标准。该方案以企业能力、设备先进性、技术方案、前期工作、接入消纳条件、申报电价等七大要素为基准，引导风电项目配置，对其他省份的竞价方案具有借鉴意义。

主要观点

风电行业

• 装机增长：2018年前三季度风电新增装机同比增长30%至1.26GW，保守估计全年装机同比增速将超25%。
• 补贴退坡：在补贴退坡的背景下，产业链制造环节面临降本压力，但长期盈利改善逻辑明确。
• 整机与零部件：随着开发商关注点从初装成本向LCOE（平准化度电成本）转化，优势整机产品将具备一定溢价能力；零部件制造环节因原材料价格上涨，竞争格局加速洗牌，供需改善将影响价格。

汽车与新能源行业

• 新能源车市场向好：10月全球新能源乘用车销量同比增长75%，创历史新高，显示新能源车市场持续增长。
• 补贴退坡风险提示：后期汽车补贴政策退坡可能对行业造成一定风险。
• 地方政策支持：沈阳市计划到2020年推广应用2万辆新能源汽车，建设充(换)电站200座，充电桩2.1万个，推动新能源汽车产业发展。

轻工制造行业

• 出口导向型企业受益：建议关注出口业务占比较高的软体家居板块，受中美暂停加征关税、人民币贬值和原材料TDI价格下降影响，板块有望获益。
• 行业竞争格局：定制家居板块受房地产调控和整装企业截流影响，竞争加剧，但布局前端整装渠道的龙头有望突出重围。

关键信息

板块表现

• 沪深300：收盘价3268，涨跌0.21%。
• 深证成指：收盘价7954，涨跌0.19%。
• 上证综指：收盘价2666，涨跌0.42%。
• 创业板指：收盘价1379，涨跌0.43%。
• 机械装备：收盘价6736，涨跌0.13%。
• 建材轻工：收盘价6738，涨跌1.21%。
• 汽车家电：收盘价11234，涨跌-0.16%。

指标跟踪

行业动态

1. 新能源车政策：工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2018年第12批)》，涵盖133个车型，包括纯电动、插电式混合动力和燃料电池产品。
2. 车船税减免目录：第六批《享受车船税减免优惠的节约能源使用新能源汽车车型目录》公布，部分车型如一汽丰田、广汽丰田、比亚迪等入选。
3. 地方政策支持：沈阳市计划到2020年推广应用2万辆新能源汽车，建设充(换)电站200座，充电桩2.1万个。
4. 国际布局：LG计划在波兰追加投资5亿欧元，将电池年产量提升至70GWh。

公司要闻

• 伯特利：拟设立3亿元创业投资基金，重点支持装备制造、通用航空、微电子等领域。
• 苏奥传感：计划增加5亿元授信额度。
• 安凯客车：11月产量与销量分别下降11.80%和15.37%。
• 越博动力：拟在郑州、成都、西安设立三家全资子公司。
• 帝欧家居：获财政奖励资金906.92万元。
• 胜利精密：控股股东拟转让不低于5%的股权，总额不超过5.4亿元。
• 达钢路机：拟收购众德环保科技52%股权。
• 大烨智能：中标国家电网配网物资招标，中标金额1.16亿元。
• 华光股份：出售江苏银行股票，净收益4424.94万元。
• 天海防务：股东减持1171.75万股，持股比例降至8.54%。

行业公司评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。

风险提示

• 政策变化：新能源车补贴退坡可能对行业造成影响。
• 经济增速变化：宏观经济波动可能影响制造业发展。
• 原材料价格变化：原材料价格波动可能影响行业盈利水平。

数据来源

• 中国汽车工业协会
• 海关总署
• 中国电动汽车充电基础设施促进联盟
• 国家统计局
• 川财证券研究所
• Wind

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