20201109-东北证券-房地产行业动态报告_Q3公募基金继续低配地产板块_十四五规划地产表态相对中性_32页_2mb

房地产行业周报总结

核心内容概述

本报告分析了2020年11月上旬房地产行业的市场表现、公司动态、行业新闻、土地市场、成交市场及推盘去化情况，同时提及了公募基金持仓变化和重点公司财务数据。

主要观点

• 市场表现：申万房地产板块本周累计上涨3.84%，表现位于中游，较沪深300略低，但高于上证综指和深证成指。
• 公募基金配置：Q3公募基金低配房地产板块0.85%，在19个行业中排名第13位，延续了自年初以来的下降趋势。
• 公司动态：10月，万科A、保利地产、金地集团等主要房企销售数据增长，其中万科A和保利地产增长显著，金科股份为公募基金加仓量排名首位。
• 行业政策：《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标的建议》提出坚持“房住不炒”定位，推动房地产市场平稳健康发展，同时加强了对房地产信托业务的监管。
• 土地市场：10月26日至11月1日，百城土地成交面积环比下降19.4%，同比大幅下降32.1%，但楼面价同比上升49.7%，溢价率同比上升1.9%。
• 成交市场：新房成交面积377万方，同比上升27.1%，但环比下降4.8%。34城新房成交面积642万方，同比上升32.9%。二手房成交面积170万方，同比上升14.7%，但环比下降10.0%。
• 推盘去化：15城商品房推盘面积为210万方，环比下降25.9%，同比大幅下降27.2%。去化周期为17.1个月，批售比为1.3，与上周持平。

关键信息

市场表现

• 板块表现：申万房地产板块本周上涨3.84%，同期上证综指上涨2.72%，深证成指上涨2.72%，沪深300上涨4.05%。
• 个股表现：济南高新涨幅最大，达28.15%；*ST新光跌幅最大，达-7.69%。
• 重要公告：多家房企公布10月销售数据及新增项目信息，部分公司进行股票回购或注销，另有部分公司提供担保。

土地市场

• 土地供应：全国百城土地供应面积3532万方，环比上升92.2%，同比略降19.3%。
• 土地成交：全国百城土地成交面积2498万方，环比下降19.4%，同比大幅下降32.1%。
• 楼面价：全国百城楼面价为3595元/平，环比上升30.4%，同比上升49.7%。
• 溢价率：全国百城溢价率为8.02%，环比下降0.8%，同比上升1.9%。

成交市场

• 新房成交：30大中城市新房成交面积377万方，环比下降4.8%，同比上升27.1%。其中一线城市成交面积82万方，同比大幅上升49.3%。
• 二手房成交：15城二手房成交面积170万方，环比下降10.0%，同比上升14.7%。其中一线城市二手房成交面积52万方，同比上升46.2%。
• 价格指数：2020年9月，百城新房均价15643元/平，环比上升0.2%，同比上升3.9%。二手房均价同比上升2.2%。

推盘去化

• 推盘面积：15城商品房推盘面积210万方，环比下降25.9%，同比下降27.2%。
• 去化周期：去化周期为17.1个月，相比上周减少0.1个月。
• 批售比：批售比为1.3，与上周持平。

重点推荐

• 一线房企：万科A、金地集团、保利地产、华夏幸福、招商蛇口。
• 二线房企：滨江集团、中南建设、蓝光发展、金科股份、荣盛发展、旭辉控股集团。
• 物管公司：碧桂园服务、保利物业、永升生活服务、招商积余。

风险提示

• 行业资金面超预期收紧
• 市场表现超预期下行

财务数据概览