20211109-光大新鸿基-每周财富管理策略_11页_1mb

每周財富管理策略總結

核心內容概述

本報告提供了一周內全球主要股市、債券市場、商品市場及貨幣市場的表現分析，並提出對未來市場的展望與投資建議。重點關注港股走勢、新能源市場的發展潛力、美國非農數據對國債利率的影響，以及內房債務危機對市場的影響。同時，報告也列出了近期受歡迎的基金表現、債券選擇建議，並附有風險披露與免責聲明。

---

主要觀點

1. 股市走勢

• 美股全面上漲：聯儲局議息結果符合預期，加上經濟數據優於預期、財政部長耶倫對經濟復甦持樂觀態度及企業業績理想，推動三大指數全面上揚。
  • 道指上漲1.42%，標普500上漲2.00%，納指上漲3.05%。
• 港股持續下跌：內房債務問題加劇市場情緒，部分科技股拖累大市，恒指與國企指數均下跌。
  • 恒指下跌2.00%，國企指數下跌1.57%。
  • 技術分析顯示恒指可能在23,500至26,000點區間震盪。

2. 商品市場

• 原油下跌：美國非農數據優於預期，但OPEC+拒絕增產，油價走低。
  • 紐約期油下跌2.75%，倫敦期油下跌1.94%。
• 黃金反彈：受聯儲局政策預期及市場避險情緒影響，紐約期金上漲1.84%。

3. 債券市場

• 美國非農數據優於預期，但國債孳息率反跌，反映市場對貨幣政策的擔憂。
  • 美國10年期國債孳息率週跌10.08基點，周五收報1.4513%。
• 恒大美元債逾期未付，可能引發違約風險，影響市場情緒。
• 債券選擇建議：
  • 投資評級債券：包括匯豐控股、沙地阿美、戴爾、美國國際集團等。
  • 非投資評級債券：如福特汽車、復星國際、龍光集團等。
  • 無評級債券：如旭輝、新城發展控股、遠東宏信等。

4. 貨幣市場

• 聯儲局開始減買債，每月減購150億美元，但未加息。
• 英倫銀行意外不加息，英鎊兌美元走弱，跌幅超過1%。
• 匯率表現：
  • 美元/港元維持穩定，歐元/美元下跌0.3%，英鎊/美元下跌1.3%。
  • 美元/日圓下跌0.5%，澳元/美元下跌1.6%。

---

重點板塊與投資策略

1. 新能源板塊

• 市場潛力大：全球對減碳趨勢的關注持續提高，新能源及光伏相關股份表現強勁。
• 政策支持：英國計劃增加永磁產量以支持電動車產業，推動可持續能源發展。
• 投資建議：
  • 建議關注新能源板塊，尤其是與減碳政策相關的企業。
  • 可考慮投資相關基金，但需注意估值較高及市場風險。

2. 受歡迎基金表現

• 股票類別：
  • 駿利亨德森美國創業基金：1個月回報6.8%
  • 貝萊德可持續能源基金：1個月回報11.3%
• 債券類別：
  • 貝萊德亞洲高收益債券基金：1個月回報-6.4%
• 股債混合：
  • 安聯收益及增長基金：1個月回報4.9%

---

關鍵信息

• 港股：受內房流動性問題影響，指數持續下軌，技術面顯示可能在23,500至26,000點區間震盪。
• 美股：經濟數據優於預期，企業業績理想，三大指數全面上漲。
• 商品市場：原油下跌，黃金反彈。
• 債券市場：美國非農數據優於預期，但國債孳息率反跌；恒大美元債逾期未付，可能引發違約。
• 貨幣市場：聯儲局減購債券，英倫銀行未加息，英鎊走弱。
• 風險提示：投資需注意利率風險、信貸風險、市場風險及流動性風險，尤其是非投資級債券。

---

附注與風險披露

• 風險披露：
  • 投資涉及本金損失風險，尤其是衍生工具及槓桿交易。
  • 債券價格可能因利率、匯率、市場等因素波動。
  • 未經評級的債券風險較高，需謹慎評估。
• 免責聲明：
  • 本報告僅供參考，不構成投資建議。
  • 投資者應自行評估風險並尋求專業意見。
  • 本報告內容可能隨時變更，不承諾更新通知。
  • 任何投資行為的結果可能與報告預測不同。

---

聯絡資訊

• 地址：香港銅鑼灣希慎道33號利園一期28樓
• 電話：+852 3920 2888
• 傳真：+852 3920 2700
• 網址：http://www.ebshk.com
• 分析員：溫傑、伍禮賢、馮文慧、黃俊能
• 保險部分：由陳政生（IA：4517）提供

---

結語

本報告綜合市場走勢與投資策略，為投資者提供參考，但不構成任何投資建議。投資者應根據自身情況獨立判斷並諮詢專業意見。