20211016-山西证券-海外宏观周报_全球疫情边际改善_美国CPI居高难下_12页_1mb

全球疫情与经济数据及大类资产表现总结

1. 全球疫情延续好转，东南亚日均新增趋缓

• 全球疫情趋势：本周全球新冠肺炎日均新增确诊约40.9万例，较上周（42.6万例）继续回落，疫苗完全接种人数占比约35.6%。
• 区域疫情动态：
  • 欧洲：英国、俄罗斯、德国疫情继续恶化，法国日均新增确诊反弹，意大利略有好转。
  • 美国：日均新增确诊继续下行，但疫苗接种进展缓慢，儿童感染率仍呈上升趋势。
  • 日韩：疫情明显好转，疫苗覆盖率快速提升，日本和韩国完全接种人数占比分别达66.1%和61.6%。
  • 东南亚与拉美：疫情普遍趋缓，但越南解封后出现用工荒，影响供应链修复。
  • 具体数据：
    • 越南、孟加拉国疫苗覆盖率较低，分别为16.8%和11.2%。
    • 巴西、墨西哥日均新增确诊均较上周回落。

2. 主要国家经济数据回顾

2.1 美国：9月CPI回升，零售数据超预期上行

• CPI数据：
  • 美国9月CPI同比上涨5.4%，环比上涨0.3%，核心CPI同比上涨4.0%，环比上涨0.1%。
  • 食品、教育、租金、燃油、家具分项同比分别上涨4.6%、2.0%、3.2%、42.6%、11.2%。
• 零售销售：
  • 美国9月零售销售环比上升0.7%，同比上升13.95%，核心零售环比上升0.8%，超市场预期。
  • 食品服务、服装店、加油站、汽车零售销售分别环比上行0.3%、1.1%、1.8%、0.5%。

2.2 欧洲：10月经济景气指数回落，德国连续5个月下滑

• 经济景气指数：
  • 欧元区10月ZEW经济景气指数录得21，较前值31.1明显回落。
  • 德国ZEW经济景气指数连续第五个月下滑，降至22.3，为疫情以来最低水平。
• 英国就业情况：
  • 英国9月失业率回落至5.2%，低于前值5.4%，就业修复稳步推进。

3. 全球大类资产表现

3.1 全球股市：主要股指普遍收涨，原材料全球领涨

• 主要股指表现：
  • 美股：纳指周涨2.18%，标普500周涨1.82%，道指周涨1.58%。
  • 欧股：法国CAC40指数周涨2.55%，英国富时100指数周涨1.95%，德国DAX指数周涨2.51%。
  • 新兴市场：马尼拉综指、印尼综指、巴西IBOVESPA指数等均收涨，仅泰国SET指数和新西兰标普50小幅下跌。
• 行业表现：
  • 原材料、非日常消费品、能源板块涨幅居前，分别上涨3.87%、4.79%、2.27%。
  • 医疗保健、电信业务、公用事业等板块涨幅较小。

3.2 全球债市：美债延续上修趋势，欧债收益率维持高位

• 美债：收益率在通胀预期走强下持续上修。
• 欧债：收益率维持高位，显示市场对经济前景的担忧。

3.3 外汇市场：美元指数回落，非美货币多走强

• 美元指数：本周回落至93.9657，下跌0.15%。
• 非美货币：除日元外，其余主要货币均走强，美元兑人民币汇率下跌0.31%。

3.4 全球商品：贵金属价格上涨，天然气价格回落

• 基本金属：LME铝、铜、镍、铅、锡、锌价格分别上涨7.05%、9.12%、3.53%、4.91%、3.48%、21.23%。
• 贵金属：COMEX黄金期货上涨0.64%，白银期货上涨2.93%。
• 能源与天然气：布油价格上涨2.83%，天然气价格下跌3.28%。

4. 风险提示

• 全球疫情超预期发展：可能对经济复苏和市场情绪产生负面影响。
• 全球能源危机全面爆发：可能加剧通胀压力和经济不确定性。

5. 投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对强于市场表现20%以上
  • 增持：相对强于市场表现5%~20%
  • 中性：相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

6. 免责声明

• 本报告基于公开信息，不保证其准确性和完整性。
• 投资有风险，入市需谨慎。
• 本报告不构成投资建议，不承担因使用本报告产生的损失责任。

7. 山西证券研究所信息

• 地址：
  • 太原：太原市府西街69号国贸中心A座28层
  • 北京：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层
• 联系方式：
  • 太原：0351-8686981
  • 北京：010-83496336
• 官网：http://www.i618.com.cn