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股指期货日报总结（2021/05/19）

核心内容概述

本报告为2021年5月19日的股指期货市场分析，内容涵盖市场走势、宏观消息面、资金面情况、交易逻辑及分支机构信息。报告由五矿经易期货股指研究员夏佳栋撰写，旨在为投资者提供市场分析和投资建议。

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主要观点

市场走势

• 沪深股市：周二上证综指上涨0.32%，深证成指下跌0.04%，创业板指下跌0.73%，沪深300微涨0.05%，中证500上涨0.33%。
• 市场成交：两市合计成交7521亿元，较上一日减少1780亿元。
• 期指表现：IC合约存在较大贴水，市场维持弱势震荡，建议少量持有IC多单，逢高减仓，以观望为主。

宏观消息面

1. 美联储政策：购债持续进行，2年期美债收益率维持低位，美元流动性宽裕。
2. 中国经济数据：4月M1增速降至6.2%，显示经济复苏后段，市场走向与M1增速一致。
3. 货币政策：逆回购持续零投放零回笼，隔夜Shibor利率维持在2%附近，处于中性状态。
4. 企业盈利情况：A股年报和一季报显示营收增速较四季度继续增长，但利润增速小幅回落，制造业现金流偏弱，未来盈利承压。
5. 全球市场动态：美国4月CPI远超预期，但市场认为通胀是暂时的，美股反弹；伊核谈判进展引发原油下跌；拜登政府推迟对华投资禁令决定，佩洛西呼吁“外交抵制”北京冬奥会。

资金面

• 沪深港通：暂停。
• 融资融券：融资额增加46.53亿元。
• 央行操作：逆回购净投放为0亿元，MLF等量续作，LPR未降息。
• 利率变化：隔夜Shibor利率下降1.7bp至2.119%，3年期企业债AA-级别利率维持不变，信用利差小幅上升。

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关键信息

交易逻辑

• 国内宏观环境为复苏后段+货币政策中性，有通胀压力。
• 在没有新的宽松政策前，市场料维持弱势震荡。
• IC合约贴水较大，建议少量持有，逢高减仓，以观望为主。

图表分析

• 图1：展示各主要股指的涨跌幅及成交额。
• 图2：显示各期指合约的升贴水情况，IC合约贴水最明显。
• 图3-图25：涵盖板块涨跌幅、市盈率、市净率、融资融券余额、沪深港通净流入、重要股东增减持、信用利差、Shibor利率与国债收益率、国内商品期货价格走势、美元指数与离岸人民币、原油与黄金、沪港美三地股市指数走势、重要指数ETF份额变化、IF合约升贴水趋势、IF持仓量和成交量、IH合约升贴水趋势、IH持仓量和成交量、IC合约升贴水趋势、IC持仓量和成交量。

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风险提示与免责声明

• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据、客观分析和全面观点。
• 报告不构成投资建议，投资者应独立评估自身财务状况及目标，并征求专业财务顾问意见。
• 未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储本报告内容，否则可能违反版权法并承担相关法律责任。

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五矿经易期货分支机构信息

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• 业务二部：0755-88917165
• 业务四部：010-68331868-183

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• 地址：深圳市福田区益田路6009号新世界中心2702
• 电话：0755-82771926

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• 地址：上海市浦东新区向城路288号国华人寿金融大厦902、903
• 电话：021-58784529

青岛分公司

• 地址：山东省青岛市东海西路35号太平洋中心1#写字楼409
• 电话：0532-85780820

广州营业部

• 地址：广东省广州市天河区珠江西路17号广晟国际大厦24楼2407
• 电话：020-29117582

天津营业部

• 地址：天津市滨海高新区华苑产业区梅苑路5号金座广场2101-2102
• 电话：022-23778878

宁波营业部

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• 业务三部：0755-83752356
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北京分公司

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• 地址：成都高新区天府大道北段1288号1幢3单元12层 1204、1205
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北京广安路营业部

• 地址：北京市丰台区广安路9号院6号楼408、409
• 电话：010-64185322

湛江营业部

• 地址：广东省湛江市开发区乐山东路35号银隆广场12层A1210室
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