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股指期货日报总结（2021/04/26）

核心内容概览

本报告为2021年4月26日的股指期货市场分析，由五矿经易期货研究员夏佳栋撰写。报告围绕国内股市、期指走势、资金面、宏观政策及市场情绪等多个维度进行分析，为投资者提供市场动态及交易策略参考。

主要观点与关键信息

一、市场表现

• 股指走势：周五A股市场整体上涨，沪指上涨0.26%，创业板指上涨1.87%，表现相对较强。
• 期指表现：IH、IF、IC合约均出现贴水，其中IC贴水最大，达到-6.00%。
• 成交量：两市合计成交7786亿元，较上一日增加377亿元，显示市场活跃度有所提升。

二、宏观政策与经济数据

• 国内政策：中国3月M1增速降至7.1%，显示经济复苏后段特征；央行逆回购保持零投放零回笼，隔夜Shibor利率维持在2%附近，流动性偏中性。
• 国外政策：美联储维持宽松政策，2年期美债收益率低位运行，10年期美债收益率趋稳，市场预期高点不超过2%。
• PMI数据：美国、英国和欧元区4月份PMI数据强劲，显示经济复苏乐观预期，推动美股上涨。

三、市场情绪与资金流动

• 资金面：沪深港通净流入78.59亿元，融资额减少40.63亿元，显示外资流入积极，但融资情绪偏谨慎。
• 股东动向：重要股东在二级市场增减持情况对市场有一定影响，需关注后续变化。
• 信用利差：3年期AA-级企业债利率下降1bp至6.34%，信用利差缩小，显示市场对信用风险的担忧有所缓解。

四、交易逻辑与策略建议

• 市场预期：国内宏观环境为复苏后段，货币政策中性，存在通胀压力，短期内市场可能维持弱势震荡。
• 期指策略：IC合约贴水较大，适合在震荡市中少量持有，逢大跌买入。

图表信息概要

风险提示与免责声明

• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析，但不保证信息的绝对准确性。
• 报告仅供参考，不构成具体的投资建议，投资者应独立评估自身风险承受能力与投资目标。
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总结

本报告全面分析了2021年4月26日股指期货市场的运行情况，涵盖市场表现、宏观政策、资金流动、交易逻辑及图表数据等多个方面。整体来看，市场处于复苏后段，货币政策中性，市场可能维持弱势震荡。IC合约贴水较大，适合在震荡市中少量持有。投资者应关注宏观政策动向及市场情绪变化，谨慎操作。