2025-05-06-美联储-GSIB附加费对GSIB活动带来的系统性风险的影响（英）_21页_1mb

《GSIB附加费对系统性风险影响的研究》摘要

本文分析了全球系统重要性银行（GSIB）附加费的引入是否降低了其活动带来的系统性风险。作者采用了跨国银行数据，重点考察了银行在附加费阈值临近时的活动调整行为，以检测其对相关系统性风险指标的影响。

研究表明，尽管多数银行存在一定程度的合规动机，但证据显示GSIBs并未系统性地调整业务来规避附加费变动。例如，国际银行在附加费阈值临近时减少的活动包括金融体系内负债增长、承销业务及交易和可供销售证券的持量增加等。针对美国GSIBs的Method 2附加费分析显示，当阈值临近时，交易和可供销售证券的增长有减缓迹象，同时短期批发融资也有减少趋势。

作者指出，部分结论缺乏统计显著性，且效应未在所有统计模型中保持一致。尽管有其他研究指出附加费降低了银行系统重要性，但本研究未能明确表明附加费能够有效激励银行控制系统性风险指标。

总体而言，论文发现有限证据表明GSIB附加费在引导银行降低其系统性风险方面作用有限。结论需谨慎解读，并建议未来研究需结合更精确的系统性风险度量方法进一步探讨附加费的监管效果。