【报告】冰山之下：技术如何加剧金融服务的系统性风险-19页_2mb

报告摘要

《冰山之下：技术带来的系统性风险和持续的创新需求》总结

核心内容

本报告由世界经济论坛（WEF）与德勤联合发布，旨在探讨技术在推动金融服务创新的同时，如何引发或加剧系统性风险。报告通过七次研讨会、150名专家访谈和50多位受访者调查，分析了六大技术引发的系统性风险主题，并提出相应的技术应对措施与风险缓释策略。

主要观点

技术的双刃剑效应：技术既能促进金融服务创新，也可能带来新的系统性风险。
风险的复杂性与扩散性：系统性风险来源于多个层面，包括金融体系结构、技术应用、监管环境、社会因素等，且具有高度互联性和扩散性。
监管与创新的矛盾：监管体系未能及时适应技术发展，导致监管缺失、不一致和冲突，增加了系统性风险。
应对策略需多边协作：解决系统性风险需要监管机构、金融机构、科技公司及公众的共同参与与协作。

关键信息

技术引发的六大系统性风险主题

数字化相互依存
- 高度互联的金融服务生态系统可能引发连锁反应，如2008年金融危机所示。
- 金融机构对少数技术供应商的依赖性增强，增加了供应链风险。
- 应对措施：采用零信任认证、地理信息系统、量子密钥分配等技术，以提升网络安全和风险识别能力。
共同的模型漏洞
- 传统模型在预测外部冲击（如疫情）时存在局限，因依赖历史数据和假设。
- 算法和模型缺陷可能导致决策偏差，且输出难以解释。
- 应对措施：联邦分析、开源巨灾建模、量子蒙特卡洛模拟等方法，可提升风险预测的准确性和透明度。
实体监管空白
- 非银行金融产品、去中心化金融（DeFi）和数字资产在缺乏监管的环境下迅速发展。
- 当前监管侧重实体而非活动，导致新兴实体面临更宽松的监管环境。
- 应对措施：监管调整、数字化监管报送、基于规则的集中监管清算中心等，以统一监管框架并增强透明度。
各国监管重点相互冲突
- 跨境数据标准不一致、网络犯罪、非法融资等问题导致监管规则碎片化。
- 缺乏全球共识，使得应对系统性风险的国际合作受阻。
- 应对措施：基于区块链的数据授权、去中心化交易监控、网络威胁追踪溯源等技术，以促进数据共享与跨境监管协作。
新兴影响因素
- 低成本数字化平台使散户更容易参与资本市场，但也增加了错误信息传播的风险。
- 社会不平等和金融排斥问题在技术推动下变得更加复杂。
- 应对措施：社交媒体分析、强制性在线学习、多边社会信息预警等，以识别和遏制虚假信息，提升公众金融素养。
金融排斥的全新驱动因素
- 数字化金融工具虽有助于普惠金融，但对部分群体（如老年人、残障人士、女性）可能造成排斥。
- 金融素养不足使部分人群更容易受到金融诈骗和风险影响。
- 应对措施：扩展信用评分、可解释性算法、生物特征识别等技术，以提升金融服务的可及性和公平性。

风险应对策略

数据与分析能力：提升数据获取和分析能力，以实时监测风险并制定应对措施。
慎重建立新关系：在引入新技术时，需评估其对生态系统的影响，避免过度依赖。
多边联盟建设：建立跨国家、跨行业的合作机制，以应对金融犯罪、网络攻击等共同风险。
调整监管布局：根据行业特性重新分配监管资源和手段，确保监管覆盖新兴商业模式。
提升内部能力：加强内部数字化能力，利用隐私增强技术和人工智能优化风险缓释流程。
招募合适人才：加强风险管理职能部门的能力建设，以实现战略目标并推动技术应用落地。

结语

报告强调，系统性风险的识别和应对需基于对风险来源的深入理解，并结合技术与创新，制定全面且前瞻的策略。德勤与WEF呼吁行业参与者和监管机构采取共同行动，以应对技术带来的挑战，推动金融服务的可持续发展。

联系人

Bob Contri
德勤全球金融服务业主管合伙人
邮箱：bcontri@deloitte.com
Rob Galaski
德勤加拿大副主席兼金融服务业主管合伙人
邮箱：rgalaski@deloitte.ca
吴卫军
德勤中国副主席、金融服务业主管合伙人
电话：+86 10 8512 5999
邮箱：davidwjwu@deloitte.com.cn
方烨
德勤中国金融服务业风险咨询主管合伙人（中国大陆）
电话：+86 21 6141 1569
邮箱：yefang@deloitte.com.cn
Tony Wood
德勤中国香港金融服务业风险咨询主管合伙人
电话：+852 2852 6602
邮箱：tonywood@deloitte.com.hk
吴洁
德勤中国金融服务业风险咨询合伙人
电话：+86 21 6141 2237
邮箱：kwu@deloitte.com.cn
曾春
德勤中国金融服务业风险咨询合伙人
电话：+86 28 6789 8128
邮箱：ezeng@deloitte.com.cn