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报告摘要

朝闻国盛总结

核心内容

《朝闻国盛》本期聚焦企业盈利趋势、行业投资机会及重点公司分析，涵盖宏观、电子、建筑、家用电器、汽车、化工、计算机、教育、商贸零售、电力设备等多个领域，旨在为投资者提供市场洞察和投资建议。

主要观点

1. 企业盈利正走出底部

5月工业企业利润降幅收窄，结构边际改善，如上游挤压下游略有缓和、行业分化收敛、累库速度放缓。
预计6月工业企业盈利同比和累计同比将改善，企业盈利可能正走出底部。
短期关注点包括经济环境边际好转、大宗价格下行空间有限、中下游盈利改善尚待观察。

2. 行业表现

前五名行业：电力设备（26.9%）、汽车（22.9%）、食品饮料（15.6%）、美容护理（15.0%）、有色金属（14.0%）。
后五名行业：建筑装饰（-2.1%）、煤炭（-1.3%）、石油石化（-0.5%）、房地产（-0.2%）、交通运输（1.0%）。

3. 行业投资机会

电子行业：超级充电技术成为电车2.0时代的必争之地，麒麟电池发布推动汽车智能化加速。推荐标的包括宁德时代、三安光电、可立克、永贵电器、韦尔股份、欣旺达、纳芯微、东山精密、飞荣达、圣邦股份、法拉电子、闻泰科技。
建筑行业：BIPV（光伏建筑一体化）落地加速，重点推荐龙元建设、精工钢构、东南网架、江河集团、森特股份、杭萧钢构，同时关注电网领域标的苏文电能、安科瑞。
家用电器行业：厨房小电板块迎来新一轮投资价值，机会来自新产品、新渠道及公司改革或格局变化，推荐关注相关企业。
汽车行业：政策持续支持、终端销量回暖，板块行情仍可重点参与，推荐关注理想L9、长安UNI-V等车型及宁德时代麒麟电池相关产业链。
化工行业：继续推荐新能源上游材料及通胀主线下化工产业链优质标的，如磷酸铁（新洋丰、川恒股份、云天化）、PVDF（东岳集团）、EVA（东方盛虹、联泓新科）、光伏反射膜（海利得）等，同时关注核心龙头如万华化学、卫星化学、华鲁恒升。
计算机行业：新大陆支付牌照续展，收单与识别设备进入加速期，维持“买入”评级。
教育行业：BOSS直聘Q1营收同比增长44.3%，预计经调整净利润持续增长，维持“买入”评级。
商贸零售行业：中国中免与广州白云机场签署补充协议，预计增厚全年业绩，维持“买入”评级。
电力设备行业：亚玛顿签署1.6mm玻璃长单，奠定出货高增基础，维持“增持”评级。