20220418-国元期货-金融期货日报_央行公布降准_期指期债震荡_5页
报告摘要
国元期货研究咨询部报告总结
核心内容
本报告发布于2022年4月18日，分析了当日期货行情及现货行情，并结合行业要闻，对市场走势进行了展望与建议。
主要观点
期指走势
- 市场情绪：经济下行压力加大，经济结构调整持续推进，宏观政策仍有继续发力空间。股市进入底部震荡阶段，债市受到经济下行预期的支撑。
- 走势分析：期指偏空震荡，大盘股表现尚可，上证50略有上涨。由于疫情增加了经济下行风险，期指可能继续处于底部震荡状态。
- 策略建议：建议暂时离场观望，等待市场进一步明朗。
期债走势
- 政策影响：央行公布降准0.25个百分点，释放约5300亿元长期资金，但幅度不及市场预期。货币政策保持宽松基调。
- 市场反应：期债震荡整理，资金面转宽松，资金利率下行。3月金融数据好于预期，宽信用政策逐步显现效果。
- 策略建议：建议逢高试空，具体止损点为：
- T2206多单100.99
- TF2206多单102.015
- TS2206多单101.385
关键信息
期货行情数据
| 主力合约 | 收盘价 | 日涨跌幅 | 成交量（手） | 持仓量 | 日增仓 |
|---|---|---|---|---|---|
| IF2205 | 4182.4 | -0.05% | 74925 | 76695 | 14394 |
| IH2205 | 2941.4 | 0.20% | 31823 | 34165 | 9642 |
| IC2205 | 6018 | -1.14% | 71121 | 100720 | 14092 |
| TS2206 | 101.335 | 0.03% | 24298 | 48268 | 2001 |
| TF2206 | 101.815 | 0.03% | 43475 | 107756 | 2991 |
| T2206 | 100.65 | -0.03% | 71349 | 165571 | 805 |
现货行情数据
| 主要指数 | 收盘价 | 成交额（亿元） | 日涨跌点 | 日涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3211.2 | 4135.0 | -14.4 | -0.4% |
| 深证成指 | 11648.6 | 4977.4 | -66.0 | -0.6% |
| 创业板 | 2460.4 | 1631.9 | -5.9 | -0.2% |
| 沪深300 | 4188.7 | 2262.3 | -2.8 | -0.1% |
| 上证50 | 2930.6 | 585.2 | 2.0 | 0.1% |
| 中证500 | 6070.7 | 1621.7 | -55.7 | -0.9% |
国债现券收益率
| 期限 | 利率(%) | 涨跌(bp) |
|---|---|---|
| 3M | 1.87 | -3.6 |
| 1Y | 1.99 | -3.5 |
| 2Y | 2.24 | -2.4 |
| 3Y | 2.35 | -2.5 |
| 5Y | 2.52 | -2.1 |
| 7Y | 2.76 | -0.8 |
| 10Y | 2.76 | -0.8 |
| 30Y | 3.34 | -0.2 |
货币市场利率
| 期限 | 利率(%) | 涨跌(bp) |
|---|---|---|
| FR001 | 1.56 | -10.0 |
| FR007 | 1.95 | -1.0 |
| FR014 | 2.05 | 0.0 |
| Shibor 0/N | 1.55 | -11.3 |
| Shibor 1W | 1.91 | -6.1 |
| Shibor 2W | 1.92 | -0.9 |
| R001 | 1.58 | -11.6 |
| R007 | 1.97 | -2.6 |
行业要闻
- 央行降准：下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，释放约5300亿元长期资金，对小微企业和“三农”支持力度加大。
- 房地产市场：35家“千亿元房企”2021年新增货值同比缩减2.8万亿元，多数房企持续收缩拿地。
- 地方投资：2022年已有25个省份披露地方重大项目投资规划，年度计划投资总额达12.27万亿元，创2019年以来新高。
- 利率调整：中小银行存款利率浮动上限可能下调10个基点，对宏观审慎评估（MPA）考核有利。
附：数据图表
- 图1、沪深300主力合约基差
- 图2、上证50主力合约基差
- 图3、中证500主力合约基差
- 图4、融资余额
- 图5、国债收益率
- 图6、国债期限利差
重要声明
本报告中的信息均来源于公开可获得资料，力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。
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作者信息
- 姓名：许雯
- 电话：010-84555101
- 邮箱：xuwen@guoyuanqh.com
- 期货从业资格号：F3023704
- 投资咨询资格号：Z0012103
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