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海外市场监测报告2018年2月第1期总结

一、全球大类资产表现

1.1 汇率

• 美元指数：上周美元指数微升，但对主要货币的汇率出现分化。
  • 美元兑欧元下跌 0.2%
  • 美元兑日元下跌 1.4%
  • 美元兑人民币下跌 0.7%
  • 美元兑港币、加元、澳元等货币指数也出现不同程度的下跌。

1.2 大宗商品

• 原油：布伦特原油与WTI原油价格均下降。
• 贵金属：COMEX黄金价格下跌 1.6%。
• 有色金属：COMEX铜下跌 0.2%。
• 农产品：LME3月铝价格下跌，CBOT大豆价格下跌 1.0%，玉米价格下跌 1.6%。

1.3 股票

• 美国市场：道琼斯指数下跌 4.1%，纳指下跌 3.5%。
• 欧洲市场：英国富时100指数下跌 2.9%，德国DAX指数下跌 4.2%，法国CAC40指数也有所下跌。
• 亚洲市场：日经225下跌 1.5%，澳洲标普200指数下跌 0.2%，香港恒指数下跌 1.7%，恒生国企指数下跌 1.4%，上证指数下跌 2.7%，深证指数下跌 5.5%。

1.4 债券

• 短期国际债券：ISHARE 1-3年国际债券价格上涨 0.2%。
• 长期信用债券：ISHARES 10+年信用债券价格下跌 2.3%。

二、外围市场情绪

• 波动率指数：标准普尔500波动率指数（VIX）有所上升，反映市场波动性增加。
• TED Spread：3M TED Spread上升，显示市场对美国国债流动性风险的关注。

三、基准利率

• 各国基准利率在2月未发生显著变化，美、欧、英、日等主要经济体的利率维持稳定。
• 加拿大、澳大利亚的基准利率也未有明显调整。
• 中国、俄罗斯、印度等新兴市场国家的基准利率同样保持不变。

四、海外宏观数据

4.1 PMI

• G4国家：2月制造业PMI继续上升，但英国和日本有所下降。
• 金砖五国：中国制造业PMI上升，其余国家均出现下降。
• 服务业PMI：美、欧、英、日服务业PMI表现分化，部分国家下降。
• 其他地区：澳大利亚、加拿大、巴西、俄罗斯、南非等国家的PMI数据也有所波动。

4.2 CPI

• G4国家：2月CPI数据整体保持稳定，核心CPI略有上升。
• 欧洲国家：德国、法国、意大利等国CPI数据有所波动。
• 新兴市场：中国、印度、俄罗斯、巴西、南非等国CPI数据整体下降。

4.3 消费者信心指数

• G4国家：除德国、法国、韩国外，其余国家消费者信心指数均有所下降。
• 新兴市场：中国、俄罗斯、巴西、南非等国消费者信心指数下降。
• 其他地区：澳大利亚、加拿大、香港、台湾等地区的消费者信心指数也出现下降趋势。

4.4 失业率

• G4国家：英国、美国、日本、德国失业率下降，法国、意大利失业率上升。
• 新兴市场：中国、俄罗斯、巴西、南非失业率下降。
• 其他地区：澳大利亚、加拿大、韩国、中国台湾失业率下降或保持稳定。

4.5 货币供应

• 美国：M1同比增速降至 7.56%，M2同比增速为 4.69%。
• 中国：M1同比增速降至 11.80%，M2同比增速降至 8.20%。
• 日本：M2同比增速为 3.60%。
• 欧元区：截至2018年1月，M3同比增速为 4.70%。
• 其他地区：韩国、中国台湾、印尼、马来西亚、菲律宾等国货币供应数据也出现不同变化。

五、分析师信息

• 谭可：海外研究组组长，2007年加入东兴证券研究所，曾外派香港研究港股市场。
• 许磊：美国金融硕士，MBA，2016年加入东兴证券研究所，从事海外研究。
• 分析师承诺：报告内容为分析师个人研究成果，不与薪酬挂钩。

六、风险提示与免责声明

• 本报告仅供投资者决策参考，不构成投资建议。
• 报告基于公开信息，力求客观公正，但不保证信息的准确性和完整性。
• 报告版权归属东兴证券研究所，未经许可不得复制、发布或修改。

七、行业评级体系

• 公司投资评级（以沪深300为基准）：

  • 强烈推荐：公司股价相对沪深300指数收益率 >15%
  • 推荐：公司股价相对沪深300指数收益率 5%~15%
  • 中性：公司股价相对沪深300指数收益率 -5%~+5%
  • 回避：公司股价相对沪深300指数收益率 <-5%

• 行业投资评级（以沪深300为基准）：

  • 看好：行业指数相对沪深300指数收益率 >5%
  • 中性：行业指数相对沪深300指数收益率 -5%~+5%
  • 看淡：行业指数相对沪深300指数收益率 <-5%