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期指：开门红可期

核心内容

2022年2月7日，国内期指市场在春节长假前经历了一波下跌，同时出现了风格转换。上证50指数下跌超过2%，而创业板指则逆势上涨。期指从升水迅速转为贴水，市场情绪偏谨慎。节前北向资金连续两日卖超100亿元人民币，显示外资对市场的担忧。

节假日期间，海外股市表现强劲，纳斯达克、标普500和道琼斯分别上涨5.58%、4.02%和2.72%。新加坡A50期指也上涨了1.74%。港股在春节后首个交易日表现强势，恒指和恒生科技指数分别上涨3.24%和3.05%。新能源汽车和非必需消费板块成为领涨力量。

国内方面，政策面持续给予市场利多支撑，提振市场信心。2月经济数据将处于真空期，但货币信贷数据值得关注。两会召开前，市场对政策托底的预期较浓。综合假期间A50走势，预计今日期指将高开，并有冲高的可能。操作建议以区间思路或逢低做多为主，同时注意止盈止损。

主要观点

• 市场情绪：春节前市场情绪谨慎，北向资金连续两日大幅流出，期指由升水转为贴水。
• 海外表现：节假日期间，海外股市整体上涨，尤其是美国和欧洲市场，显示全球市场对经济复苏的预期增强。
• 国内政策：国内政策持续支持市场，尤其在经济平稳开局和稳增长方面，政策发力适当靠前。
• 期指走势：期指市场延续回落走势，技术指标显示弱势格局，但节后有望反弹，预计高开后可能冲高。
• 操作建议：建议采取区间思路或逢低做多策略，注意风险控制。

关键信息

国内财经数据发布及重要事件提醒

• 2月7日：1月财新中国PMI综合、1月外汇储备
• 2月10-15日：1月新增社会融资、人民币贷款、货币供应M0、M1、M2年同比
• 2月16日：1月PPI同比、CPI同比
• 2月21日：1年期、5年期LPR；1月新建住宅价格
• 3月1日：2月制造业采购经理指数；2月财新中国PMI制造业

美国财经数据发布及重要事件提醒

• 2月10日：周度首次申领失业救济人数；CPI同比
• 2月11日：密歇根大学消费者信心指数
• 2月15日：PPI（除食品与能源）同比
• 2月16日：零售销售（除汽车与汽油）
• 2月17日：FOMC会议纪要；周度首次申领失业救济人数；新宅开工指数；建筑许可
• 2月17日：美联储官员对加息和缩表政策的表态，显示市场对通胀控制的担忧。

国内期指行情回顾

• 沪深300：收盘价4563.8，跌1.21%
• IF2202：收盘价4540.6，跌2.12%，基差-23.17
• IF2203：收盘价4531，跌2.37%，基差-32.77
• IF2206：收盘价4522.4，跌2.22%，基差-41.37
• IF2209：收盘价4478.6，跌2.20%，基差-85.17
• 上证50：收盘价3054，跌2.09%
• IH2202：收盘价3036.8，跌3.05%，基差-17.22
• IH2203：收盘价3030.4，跌3.40%，基差-23.62
• IH2206：收盘价3030.2，跌3.36%，基差-23.82
• IH2209：收盘价3000，跌3.21%，基差-54.02
• 中证500：收盘价6580.5，跌0.38%
• IC2202：收盘价6561，跌1.03%，基差-19.53
• IC2203：收盘价6539，跌1.15%，基差-41.53
• IC2206：收盘价6436.8，跌1.22%，基差-143.7
• IC2209：收盘价6335，跌1.30%，基差-245.5

国内股市行情回顾

• 上证综指：收盘价3361.4，跌0.97%
• 深圳成指：收盘价13328，跌0.53%
• 中小板指：收盘价9077.8，跌0.81%
• 创业板指：收盘价2908.9，涨0.08%
• 沪深300：收盘价4563.8，跌1.21%
• 上证50：收盘价3054，跌2.09%
• 中证500：收盘价6580.5，跌0.38%

技术分析

• 期指走势：三大期指当月合约一小时K线图显示整体回落，MACD绿柱扩大，KDJ指标死叉后回落，布林通道开口扩大，K线突破下轨。
• 支撑与阻力位：
  • IF2202：支撑位4504、4518，阻力位4577、4563
  • IH2202：支撑位3013、3022，阻力位3061、3052
  • IC2202：支撑位6509、6528，阻力位6613、6594
• 持仓与成交变化：
  • 多单净变动和空单净变动显示市场多空力量对比变化，IC合约多空持仓变化较大，显示市场波动加剧。

市场动态与政策影响

• 国内政策：国家发改委强调宏观调控要适当靠前，以稳定经济运行，积极推出有利于经济稳定的政策。
• 国际动态：美联储官员对加息和缩表政策的表态显示通胀压力仍高，市场对鹰派政策已有一定price in。
• 经济数据：美国1月非农数据超预期，显示就业市场强劲，但高盛下调了GDP预测，显示市场对经济前景存在担忧。
• 全球市场：全球股市在节假日期间表现强劲，尤其是美国和欧洲市场，可能对国内市场产生一定提振作用。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本报告信息来源于公开资料，不构成投资建议，投资者应根据自身情况独立决策。
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免责声明

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总结

综上所述，2022年2月7日，国内期指市场在春节前经历下跌，但节后有望反弹，市场情绪逐步回暖。海外股市表现强劲，为国内市场提供了一定的提振作用。国内政策面持续支持，市场对政策托底预期较浓。技术面显示期指处于弱势格局，但有望冲高。投资者应关注2月经济数据和两会政策动向，合理制定操作策略，注意风险控制。