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普拉达公司（股票代码01913）证券研究报告聚焦于奢侈品行业，2024年11月14日发布，维持“买入”评级，并提供6个月投资建议。报告基于固定汇率分析财务数据，当前股价543港元，目标价格未指定，但预计未来收益。公司基本数据包括总股本2,558百万股、总市值148,923百万港元、每股净资产12.86港元、资产负债率49.13%。过去一年股价波动范围在4000港元至6680港元之间。

在2024年第三季度，公司收入同比增长18%，其中零售收入增至18%，批发收入增长11%，特许权费增长16%。按品牌划分，MiuMiu收入同比激增105%，主导增长；Prada收入增长2%。按地区划分，亚太区收入增12%，欧洲增18%，美洲增10%。前三个季度总收入383亿欧元，零售收入增18%。MiuMiu品牌通过时装秀、活动和创新项目如Upcycled系列，推动社区热情和文化讨论，进一步提升品牌吸引力。

基于MiuMiu持续强劲表现和数字化供应链强化，分析师上调盈利预测：2024至2026年收入分别预估55亿、63亿和73亿欧元；净利润82亿、95亿和109亿欧元；稀释每股收益分别为0.32、0.37和0.42欧元，对应市盈率逐步降至21、18和16倍。报告强调，MiuMiu品牌力提升和高质量发展战略是关键推动力。

风险包括品牌发展不及预期、高管流失或毛利率下滑。总体上，报告预计公司前景积极，建议投资者考虑增持，但需警惕外部风险。