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文档内容总结

宏观经济概况

PMI数据

• 7月官方PMI：51.2，略低于预期51.3，较前值51.5有所回落。
• 7月财新PMI：50.8，低于预期50.9，较前值51略有下降。
• 7月官方非制造业PMI：54，低于预期54.9，较前值55下降。
• 7月官方综合PMI：53.6，较前值54.4下降。

央行政策动向

• 央行召开2018年下半年工作电视会议，强调：
  • 实施稳健的货币政策，把好货币供给总闸门；
  • 积极稳妥防范化解金融风险；
  • 继续改善小微企业的金融服务；
  • 进一步扩大金融开放，推进人民币国际化。

监管动态

• 监管窗口指导部分信托公司等金融机构，在符合资管新规和执行细则的条件下，加快项目投放。

货币市场和流动性

央行操作

• 央行不开展公开市场操作，有200亿元逆回购到期，净回笼200亿元。

资金面状况

• 总体资金面继续宽松，市场流动性依然充足。
• DR001、DR007较前一日均小幅下行。
• 一级存单认购需求降温，二级存单交投活跃。
• 票据转贴现利率小幅下行。

利率变动

债券市场

一级市场

• 利率债：
  • 周三新增3、7年期国债发行。
  • 5、7、10年期农发债发行。
  • 中短期国债招标需求有所回落，7年期国债需求一般。
  • 5年期农发债需求旺盛，7、10年期农发债需求一般。
• 信用债：
  • 周三共发行457亿元信用债。
  • 发行主体集中在AAA级国有企业。
  • 主要发行券种为短融及中票。

二级市场

• 利率债：
  • 现券、国债期货继续涨势延续。
  • 十年期国债期货主力合约T1809上涨0.28%，TF1809上涨0.18%。
  • 10年国开活跃券180205收益率下行1.6bp至4.1625%。
  • 10年国债活跃券180011收益率下行2bp至3.46%。
• 信用债：
  • 城投债AA+ 1~3Y成交区间为4.2%~5.7%。
  • 产业债成交集中在AAA~AAA+级，AAA 1~3Y成交区间为3.7%~6.35%。
  • 15时代债成交在7.5%，16三明交成交在4.9%。

主要利差

衍生品

外汇、贵金属和原油

外汇市场

• 美元指数：收盘94.63，较前一日微跌0.04%，年内上涨2.20%。
• 美元兑人民币（USDCNY）：收盘6.8100，较前一日上涨0.13%，年内上涨4.59%。
• 美元兑人民币（USDCNH）：收盘6.8332，较前一日上涨0.10%，年内上涨4.91%。
• 欧元兑美元（EURUSD）：收盘1.17，较前一日持平，年内下跌2.83%。
• 英镑兑美元（GBPUSD）：收盘1.31，较前一日持平，年内下跌3.42%。
• 美元兑日元（USDJPY）：收盘111.63，较前一日下跌0.07%，年内下跌0.92%。
• 美元兑港元（USDHKD）：收盘7.85，较前一日持平，年内上涨0.45%。

贵金属市场

• 伦敦金：收盘1217.30，较前一日下跌0.65%，年内微涨0.14%。
• 伦敦银：收盘15.38，较前一日下跌0.79%，年内下跌10.49%。
• 交所Au9999：收盘268.24，较前一日下跌0.15%，年内下跌2.56%。
• 交所Ag9999：收盘3655.00，较前一日持平，年内下跌4.19%。

原油市场

• YMEX原油：收盘68.42，较前一日持平，年内上涨13.33%。
• ICE布油：收盘74.25，较前一日下跌0.96%，年内上涨11.57%。

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