20250625-中邮证券-广合科技-001389.SZ-数字化推动提产增效_经营业绩稳步提升_4页_606kb

广合科技（股票代码001389）的电子公司点评报告发布于2025年6月25日，首次给予“买入”投资评级。报告分析显示，AI等下游需求如高频高速板、HDI板和IC载板推动PCB市场增长，叠加汽车电子和消费电子领域的改善，2024年PCB市场库存显著改善，2025年随着全球服务器资本开支持续增长和AI算力需求，高层数、高精度PCB需求将进一步提升。公司积极通过数字化推动提产增效，优化产品结构，并加快泰国广合项目建设，预计2025年产能达到1.5亿至2亿。财务预测显示，2025-2027年营业收入从49.6亿元增至67.8亿元，归母净利润从8.9亿元增至13.3亿元，预计EPS从2.09元升至3.14元，市盈率从26.34降至17.60。风险包括研发不确定、市场竞争和贸易因素。

请注意，此总结基于报告内容，仅反映报告观点，不构成投资建议。风险提示：报告未达预期、竞争加剧、贸易摩擦和原材料价格波动可能影响业绩。财务数据表明高增长率的持续性，需密切跟踪实际表现。