医疗IT维持高景气度_各公司基本面持续优化_12页_890kb

医疗IT行业深度报告总结

核心内容概述

本报告分析了医疗IT行业的整体发展趋势及主要公司表现，指出行业在政策利好和技术创新的推动下，保持高成长性，基本面持续优化。同时，重点公司如卫宁健康、创业慧康、久远银海等在创新业务和市场拓展方面取得显著进展，获得市场和投资者的高度认可。

主要观点

• 政策驱动：国家卫健委持续发布利好政策，如《医院智慧服务分级评估标准体系(试行)》，推动医疗机构加大IT投入，行业景气度持续提升。
• 业绩高增长：2018年医疗IT公司平均收入增速达35%，其中卫宁健康、创业慧康、和仁科技、久远银海等公司均实现显著增长。
• 创新业务表现突出：卫宁健康的互联网医疗业务在2018年收入增长达121.32%，其中卫宁互联网母公司实现扭亏为盈。
• 基金持仓提升：2019年Q1基金持股比例普遍上升，显示市场对医疗IT行业基本面改善的认可。
• 投资建议：重点推荐久远银海、卫宁健康、创业慧康，同时推荐关注思创医惠、东华软件、和仁科技等公司。

关键信息

行业数据概览

重点公司表现

重点公司分析

卫宁健康

• 创新业务：2018年创新业务收入1.74亿元，增速达121.32%；卫宁互联网母公司扭亏为盈。
• 业务布局：与阿里健康深度合作，获得云计算、大数据、人工智能等资源支持。
• 投资建议：预计2019-2021年EPS分别为0.28/0.39/0.52元，对应PE分别为43.61/31.31/23.48倍，给予“买入”评级。

创业慧康

• 健康城市运营：中山市健康城市平台正式运营，新增四川自贡市，与多家科技公司合作。
• 业务增长：医疗IT收入从2014年的2.73亿元增至2018年的8.32亿元，年复合增速达32.13%。
• 投资建议：预计2019-2021年EPS分别为0.58/0.75/0.98元，对应PE分别为35.64/27.56/21.09倍，给予“买入”评级。

久远银海

• 医保IT业务：中标国家医保局核心业务系统，推动医保IT业务加速发展。
• 业绩表现：2018年收入8.64亿元，增速25.16%，净利润增速达30.73%。
• 投资建议：预计2019-2021年EPS分别为0.91/1.28/1.81元，对应PE分别为33.54/23.84/16.86倍，给予“买入”评级。

和仁科技

• 区域卫生业务：已实现多地智慧医疗云平台建设，具备规模化复制能力。
• 创新盈利模式：积极探索运营收费模式，提升盈利水平。
• 投资建议：预计2019-2021年EPS分别为0.96/1.38/1.98元，对应PE分别为46.80/32.56/22.69倍，给予“买入”评级。

风险提示

• 医疗IT行业发展不及预期。
• 政策落地缓慢可能影响行业增长。
• 公司创新业务推进缓慢或不及预期。

结论

医疗IT行业在利好政策的推动下，保持高成长性，各公司基本面持续优化，创新业务表现突出。重点公司如卫宁健康、创业慧康、久远银海等均展现出强劲的市场表现和良好的增长前景，值得重点关注和投资。