20230730-天风证券-消费电子行业研究周报_苹果持续推进visionOS应用开发和开发工具优化_11页_1mb

投资评级与摘要

本报告对消费电子行业给予“强于大市”评级，维持不变。报告基于2023年7月24日至30日的市场数据和事件，分析了行业动态、投资机会和风险。核心焦点包括苹果VisionOS开发进展、消费电子市场表现、相关政策和公司公告。

• 苹果动态：苹果本周开始接受VisionOS开发者套件申请，旨在加速原生应用开发。发布VisionOS beta2 SDK，新增功能如显示屏自动调整、FaceTime空间体验、StoreKit集成等。苹果计划在八月举办“与AppStore专家会面”活动和全球现场实验室，以促进VisionPro产品开发合作。建议关注相关零组件和自动化设备公司。

• 市场表现：本周申万电子行业指数下跌101%，远低于大盘指数如创业板（涨261%）和上证综指（涨342%）。电子行业在子行业中排名垫底，消费电子及其细分板块整体下跌。个股方面，部分公司如蓝思科技上涨，但多数如易天股份跌幅巨大。

• 重点新闻：

  • 国家发改委等部门发布政策促进电子产品消费，推动升级换代和下乡。
  • 三星Q2财报显示营收下降22%，但强调XR产品投入；Meta AR/VR业务亏损扩大，预计明年亏损加剧。
  • 华为手机Q2市场份额达13%，同比增长761%；ChatGPT安卓版正式上线，提升AI应用潜力。
  • 全球消费电子出货量数据：智能手机和笔记本出货量逐步复苏，苹果在部分市场表现强劲。

• 公司公告：

  • 三安光电股东大基金减持股份，公司总股本减少。
  • 环旭电子半年报业绩下降，主要受全球经济影响；顺络电子利润降幅收窄，受益新能源汽车需求。
  • 公司经营数据显示零部件和Assembly板块表现分化。

• 风险提示：消费电子需求可能不及预期、新产品创新不足、地缘政治冲突及产业链外移可能影响国内厂商竞争力。

总体上，尽管苹果VisionOS开发推进提供积极催化，但行业面临市场疲软，建议投资者关注政策利好的细分领域，如品牌消费电子和自动化设备。