20150831-联储证券-金立方_23页_925kb

股票池基本面跟踪总结

核心内容概览

本期股票池包含多个行业的重点个股，涵盖互联网+、节能环保新能源、金融地产、军工高装、低估蓝筹及其他领域。各公司基本面表现各异，部分公司业绩超预期，部分则面临挑战。整体来看，公司业务转型、技术突破、行业增长及政策利好成为主要驱动力。

---

主要观点与关键信息

一、互联网+板块

1. 东方网力

• 上半年营收增长65.98%，净利润增长17.25%，但净利润增速低于营收增速，主要由于股权激励成本摊销。
• 公司在安防领域占据领先地位，受益于政府加强公共安全监控建设。
• 向智能家居、互联网金融、医疗等领域拓展，布局“视频、实战、云服务”。
• 预计2017年EPS为1.59元。

2. 网宿科技

• 半年报营收增长41.41%，净利润增长66.69%，扣非后净利润增长86.38%。
• 布局CDN、IDC、云计算等业务，重点发展私有云和社区云。
• 拟定增募资36亿元用于“社区云”、“海外CDN”和“云安全”项目。
• 预计2017年EPS为3.0元。

3. 歌尔声学

• 上半年营收增长15.91%，净利润下降14.68%，业绩低于预期，主要因费用增长。
• 公司在声学元器件领域占据全球领先地位，与苹果、三星等大客户合作密切。
• 正在向虚拟现实、汽车电子、可穿戴设备等新兴领域拓展。
• 预计2017年EPS为3.0元。

4. 众信旅游

• 半年报营收增长87.58%，净利润增长63.3%，并公布10转10的分配预案。
• 作为出境游龙头，市场份额达4%，欧洲长线游占17%。
• 布局线上线下融合的“出境云”平台，推动互联网+旅游。
• 预计2017年EPS为1.80元。

---

二、节能环保新能源板块

1. 三聚环保

• 上半年营收增长123.25%，净利润增长121.25%，主要受益于能源净化产品及服务。
• 市场占有率高，技术领先，具备成本优势。
• 推动焦炉气制LNG业务，预计未来市场空间达500亿元。
• 预计2017年EPS为3.0元。

2. 爱康科技

• 上半年营收增长36.69%，净利润增长32.92%，符合预期。
• 公司是国内分布式光伏民企先行者，累计并网电站规模达510MW。
• 探索能源互联网、互联网金融等新业务模式。
• 预计2017年摊薄后EPS为0.80元。

3. 东源电器

• 上半年营收增长152.99%，净利润增长216.71%，主要受益于锂电池业务。
• 完成对国轩高科的收购，提升“云+端”解决方案能力。
• 锂电池产能达9.9亿AH，受益于新能源汽车销量增长。
• 预计2017年EPS为1.30元。

4. 雪迪龙

• 上半年营收增长17.48%，净利润下降28.13%，但预计1-9月净利润增长20%-50%。
• 专注环境监测领域，参与“产品+系统应用+运维服务”新模式。
• 收购KORE公司，完善VOCs监测产品线，拓展海外市场。
• 预计2017年EPS为0.85元。

---

三、金融地产板块

1. 三五六网

• 公司布局“房产家居社区020+金融服务”闭环生态圈。
• 旗下装修宝和安家贷业务发展迅速，推动线上线下融合。
• 预计2017年EPS为4.0元。

2. 华夏幸福

• 上半年营收增长48.23%，净利润增长31.71%，表现强劲。
• 依托“园区+地产”模式，与地方政府合作，打造产业新城。
• 布局京津冀协同发展，受益于土地价值提升。
• 预计2017年EPS为3.0元。

3. 保利地产

• 公司土地储备丰富，一季度去化略慢，但二季度销售有望回升。
• 发布5P战略，聚焦社区020、绿色建筑、海外地产等。
• 当前PE较低，估值修复空间大。
• 预计2017年EPS为1.8元。

---

四、军工高装板块

1. 中航动力

• 公司是国内唯一的航空发动机及零部件研制生产平台。
• 航空发动机产业专项基金有望下发，公司将直接受益。
• 未来20年军用和民用航空发动机市场空间达1300亿元。
• 预计2017年EPS为0.85元。

2. 中国重工

• 公司是中船重工集团旗下军工资产注入平台，承担海军装备研制任务。
• 随着海军现代化升级，未来十年舰船投资规模达数千亿元。
• 有望成为“中国版三菱重工”。
• 预计2016年EPS为0.30元。

3. 日发精机

• 公司是国内中高档数控车床制造商，市场占有率全国第一。
• 收购意大利MCM公司，布局航空工业4.0。
• 推出JFMX航空装备柔性装配线系统，获得订单。
• 预计2017年EPS为0.80元。

---

五、低估蓝筹板块

1. 贵州茅台

• 一季度营收增长14.69%，净利润增长17.99%，超出市场预期。
• 品牌力强，渠道管理完善，市场复苏明显。
• 预计2017年EPS为18.0元，对应20倍PE。

2. 格力电器

• 公司品牌认可度高，市占率领先，综合毛利率达34%。
• 布局智能家居，与乐栈合作推动智能配送柜。
• 当前估值处于历史底部，股息收益率高达7.6%。
• 预计2017年EPS为3.70元。

3. 双鹭药业

• 公司布局互联网慢病管理，与时代怡诺合作。
• 医美产品市场空间巨大，预计贡献2亿元净利润。
• 来那度胺作为孤儿药，未来国内上市将带来高增长。
• 预计2017年EPS为2.0元。

---

六、其他板块

1. 华兰生物

• 血制品业务占公司利润90%，提价预期强烈。
• 产品提价后，净利润有望提升30%以上。
• 疫苗业务推动海外拓展，完成WHO认证。
• 预计2017年EPS为1.90元。

2. 丹邦科技

• 公司是国内少数掌握高端柔性封装基板制造工艺的厂商。
• 布局PI膜、FCCL、COF等产品，提升毛利率。
• 产品应用领域广泛，包括电子、光伏等。
• 预计2017年EPS为1.78元。

---

总体趋势

• 行业驱动：互联网+、新能源、环保、军工等板块受益于政策支持和行业增长。
• 技术突破：多家公司通过技术升级、产品创新及平台化运营提升竞争力。
• 并购整合：多家企业通过并购实现业务拓展，如东源电器收购国轩高科、歌尔声学收购丹拿等。
• 估值修复：部分公司估值处于低位，具备较大提升空间。
• 盈利预测：多数公司上调或维持盈利预测，部分因业务调整下调EPS。

关键指标汇总

股票代码	股票名称	17年PE	2017年EPS（元）
300367	东方网力	47	1.59
300017	网宿科技	19	3.0
002241	歌尔声学	11	3.0
002707	众信旅游	54	1.80
002065	东华软件	21	1.10
002153	石基信息	62	2.24
002658	雪迪龙	31	0.85
300072	三聚环保	14	3.0
002610	爱康科技	14	0.80
002074	东源电器	24	1.30
002358	森源电气	15	2.0
600519	贵州茅台	14	18.0
000651	格力电器	6	3.70
002038	双鹭药业	17	2.0
002007	华兰生物	26	1.90
002618	丹邦科技	20	1.78
600703	三安光电	22	1.5
000800	一汽轿车	24	0.45

---

总结

本期股票池涵盖多个核心行业，涵盖传统与新兴领域。多数公司受益于行业增长、政策利好及技术突破，部分公司因业务调整或市场环境变化下调盈利预期。整体来看，技术壁垒、业务转型、资本运作及市场拓展成为主要增长动力，部分公司具备较高的估值修复潜力。