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报告摘要

2015年8月31日浙商晨报周报总结

核心内容

2015年8月31日的浙商晨报周报，主要围绕A股市场走势、行业与个股分析以及精选新闻公告进行总结。报告指出上证综指呈现“先抑后扬”的走势，市场整体呈现“谨慎乐观”态势。在政策支持下，宏观经济有望筑底回升，A股系统性风险下降，价值股的投资价值显现。此外，报告还分析了多个行业及个股的表现，并给出了相应的投资建议。

主要观点

宏观与策略

上证综指“V”型反转，市场走势“谨慎乐观”。
“稳增长”政策加码，包括商业银行法修订、降准预期、地方债务置换等，将阶段性缓解宏观经济和金融市场的压力。
房地产行业景气度处于阶段性底部拐点向上的阶段，行业估值有望进一步修复。
银行板块市净率接近1.01倍，具有长期投资价值和一定的防御性质。
4季度宏观经济有望筑底走稳，A股市场整体利好筑底回升。

行业与个股

银行板块：16家上市银行中报显示业绩略低于预期，但优于市场预期。大型商业银行、股份制银行及城商行表现各有差异，但整体仍具配置价值。
广汽集团-A：二季度业绩逆势增长，但估值偏高，需谨慎看待。
长安汽车：业绩高增长，估值偏低，具备显著投资价值，维持“买入”评级。
华伍股份：战略收购庞丰剩余股权，实现利益绑定，轨交制动业务表现超预期，维持“买入”评级。
汇冠股份：主营业务业绩反转，公司转型科技创业孵化平台，维持“买入”评级。
协鑫集成：中报净利润大幅增长，差异化战略推动公司成长，维持“买入”评级。
皖新传媒：业绩稳定增长，数字教育转型预期强烈，维持“买入”评级。
同方国芯：内外兼修，特种集成电路业务表现突出，FPGA进口替代前景广阔，维持“买入”评级。
智慧能源：中报净利润增长58%，新业务布局良好，维持“买入”评级。

关键信息

个股推荐

福能股份（600526）：成立新能源并购基金，资产质量高，估值低，具备高增长潜力。
步步高（002251）：跨境电商标的，布局生鲜电商，收购南城百货，具备全渠道战略潜质。
永利带业（300230）：国内输送带龙头企业，盈利能力稳步提升，外延扩张预期强。
网宿科技（300017）：中国最大CDN服务提供商，国际化战略持续推进，预计未来三年保持50%年增速。

行业动态

国防军工：军工板块经历暴跌暴涨，中信国防军工指数累计下跌14.24%。关键材料提供商如抚顺特钢、钢研高纳等优先受益。
家电行业：格力、美的、海尔等企业发布半年报，整体表现分化，部分企业如美的、海尔净利润增长显著。
半导体行业：政策支持加强，大基金设立，推动IC产业发展。同方国芯、盈方微、华微电子等公司发布半年报，业绩表现各异。
新能源行业：协鑫集成、华伍股份等公司中报表现亮眼，业绩增长显著，差异化战略成为成长关键。
房地产行业：二套房首付降低，购房需求被刺激，房地产行业景气度有所回升，但企业拿地意愿不高。

投资建议

股票投资评级

买入：预期证券相对于沪深300指数涨幅在20%以上。
增持：预期证券相对于沪深300指数涨幅在10%~20%之间。
中性：预期证券相对于沪深300指数涨幅在-10%~10%之间。
减持：预期证券相对于沪深300指数涨幅低于-10%。

行业投资评级

看好：行业指数相对于沪深300指数涨幅在10%以上。
中性：行业指数相对于沪深300指数涨幅在-10%~10%之间。
看淡：行业指数相对于沪深300指数涨幅低于-10%。

风险提示

光伏政策不达预期，下游需求不达预期。
军工板块波动较大，政策和市场变化可能影响表现。
个股估值偏高，存在市场风险。
企业并购进展存在不确定性，可能影响业绩预测。

精选新闻与公告

南洋股份：拟设立南洋新能源子公司，布局清洁能源、电动汽车充电设备等领域。
骆驼股份：签订铅酸蓄电池采购合约，金额达3651.39万美元。
天成控股：发布非公开发行预案，拟募集48.8亿元用于小微金融服务平台建设。
盈方微：子公司诉讼进展公告。
有研新材：上半年净利润增长176%，业务表现良好。
华微电子：上半年净利润增长2.69%，业务稳定。
远望谷：上半年净利润扭亏为盈，增长158.53%。
东旭光电：与德国Pieper公司达成合作意向，计划成立合资公司。
道明光学：认购中银理财产品，金额达5000万元。
烯碳新材：上半年营收下降，净利润微降。

总结

2015年8月31日的浙商晨报周报整体呈现积极的市场预期和行业分析，强调“稳增长”政策对A股市场的支撑作用。银行、新能源、半导体、家电等行业表现突出，部分个股如长安汽车、福能股份等被重点推荐，具备高成长性和低估值优势。同时，报告提醒投资者关注政策变动、市场波动及个股估值等风险因素，建议结合个人情况做出投资决策。

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