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2026年01月26日贵金属市场分析总结

核心内容概览

本报告分析了铂金与钯金在2026年01月26日的市场表现，结合基本面数据、趋势强度及宏观行业新闻，对两种贵金属的短期走势进行了评估。

基本面数据

价格走势

• 铂金期货2606：昨日收盘价685.90，涨幅8.21%
• 金交所铂金：昨日收盘价681.50，涨幅9.14%
• 纽约铂主连(前日)：2773.20，涨幅5.56%
• 伦敦现货铂金(前日)：2704.30，涨幅2.70%
• 钯金期货2606：昨日收盘价497.95，涨幅2.94%
• 人民币现货钯金：昨日收盘价464.00，涨幅6.18%
• 纽约钯主连(前日)：2,048.70，涨幅8.11%
• 伦敦现货钯金(前日)：2,022.94，涨幅6.25%

成交与持仓

• 广铂(千克)：昨日成交26,609，较前日增加8,403；持仓34,822，较前日减少1,530
• NYMEX铂金(千克)：昨日成交59,389，较前日增加5,456；持仓104,475，较前日增加1,176
• 广钯(千克)：昨日成交11,409，较前日增加4,861；持仓13,665，较前日减少253
• NYMEX钯金(千克)：昨日成交21,216，较前日增加8,840；持仓56,409，较前日增加429

ETF持仓

• 铂金ETF持仓(盘司)(前日)：3,269,795，较前日增加27,441
• 钯金ETF持仓(盘司)(前日)：1,193,102，较前日增加168

库存情况

• NYMEX铂金(盘司)(前日)：库存665,888，较前日无变动
• NYMEX钯金(盘司)(前日)：库存216,266，较前日无变动

价差分析

• PT9995对PT2606价差：昨日-4.40，较前日变动+5.05
• 广铂2606合约对2610合约价差：昨日4.40，较前日变动+2.20
• 买广铂2606抛2610跨期套利成本：昨日8.40，较前日变动+0.62
• 广铂主力对伦敦铂金的价差(考虑增值税)：昨日1.71，较前日变动+34.02
• 人民币现货钯金价格对PD2606价差：昨日-33.95，较前日变动+12.80
• 广钯2606合约对2610合约价差：昨日-3.05，较前日变动+2.60
• 买广钯2606抛2610跨期套利成本：昨日6.17，较前日变动+0.16
• 广钯主力对伦敦钯金的价差(考虑增值税)：昨日-14，较前日变动-15.85

汇率信息

• 美元指数：昨日97.50，较前日变动-1.29%
• 美元兑人民币(CNY即期)：昨日6.96，较前日变动-0.12%
• 美元兑离岸人民币(CNH即期)：昨日6.95，较前日变动-0.26%
• 美元兑人民币(6M远期)：昨日6.88，较前日变动-0.02%

主要观点

铂金：上涨势头猛烈

• 铂金价格整体呈现强势上涨，期货与现货价格均录得显著涨幅。
• 价差变化显示铂金期货相对于现货价格有所走强，跨期套利成本上升，可能反映市场对近期铂金需求的乐观预期。
• 持仓与成交量均有所增加，表明市场活跃度提升，多头力量增强。

钯金：警惕补涨动能

• 钯金价格同样上涨，但涨幅较铂金略低，且价差变化显示其与伦敦钯金之间的价差有所收窄。
• 虽然成交量上升，但持仓略有下降，可能暗示市场存在一定的回调压力。
• 钯金期货与现货价差的变动显示其价格仍存在一定的补涨空间，但需警惕市场情绪变化带来的波动。

趋势强度

• 铂金趋势强度：1（偏强）
• 钯金趋势强度：1（偏强）

宏观及行业新闻

1. 美国军事动态：特朗普称美国将取得格陵兰岛美军基地所在区域“主权”，强化区域军事存在。
2. 外汇市场干预：美国财政部迈出了干预外汇市场的初步步伐。
3. 国防战略调整：美发布国防战略报告，强调本土安全与西半球利益，强化反毒军事协作。
4. 对伊朗制裁：美国对与伊朗相关实体及油轮实施新一轮制裁。
5. 航母打击群动向：美航母打击群已抵达印度洋，伊朗武装力量进入全面戒备状态。
6. 对玻利维亚施压：美国向玻利维亚施压，要求其驱逐疑似伊朗间谍，将伊朗伊斯兰革命卫队列为恐怖组织。
7. 古巴石油封锁：特朗普政府考虑对古巴石油进口实施海上封锁，引发墨西哥对是否停止向古巴输油的评估。
8. IMF数据：美元在全球外汇储备中的占比跌破60%。

风险提示

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
• 投资者应自行评估风险，谨慎决策。
• 市场有风险，投资需谨慎。

版权与免责声明

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分析师：刘雨萱
从业资格号：Z0020476
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