20260129-国泰期货-铂_跟随抬升_钯_警惕补涨_3页_923kb
报告摘要
铂与钯市场分析总结（2026年01月29日）
核心内容概述
本报告提供了铂金与钯金在2026年01月28日的市场数据与分析，涵盖价格走势、交易量与持仓变化、ETF持仓与价差变动，以及相关宏观及行业新闻。分析师刘雨萱指出，铂金与钯金的市场趋势强度均为0，表明当前市场处于中性状态，既无明显看涨也无明显看跌信号。
市场价格表现
| 品种 | 昨日收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 铂金期货2606 | 694.80 | -1.54% |
| 金交所铂金 | 670.45 | -2.22% |
| 纽约铂主连(前日) | 2705.10 | +2.27% |
| 伦敦现货铂金(前日) | 2704.10 | +2.29% |
| 钯金期货2606 | 504.00 | -3.63% |
| 人民币现货钯金 | 459.00 | -4.77% |
| 纽约钯主连(前日) | 2,095.50 | +7.43% |
| 伦敦现货钯金(前日) | 2,059.50 | +6.60% |
整体来看，铂金与钯金价格均出现下跌，但纽约市场钯金表现相对较强，涨幅显著。
交易量与持仓变化
| 品种 | 昨日成交（千克） | 较前日变动 | 昨日持仓（千克） | 较前日变动 |
|---|---|---|---|---|
| 广铂 | 20,179 | -8,745 | 35,781 | +571 |
| NYMEX铂金 | 52,041 | -19,234 | 102,124 | -1,236 |
| 广钯 | 14,291 | +1,441 | 14,070 | +617 |
| NYMEX钯金 | 29,054 | -1,860 | 53,663 | -199 |
广铂与广钯的成交和持仓均有所上升，但NYMEX铂金和钯金的持仓下降，显示市场观望情绪浓厚。
ETF持仓与价差变动
| 品种 | 昨日持仓（盎司） | 较前日变动（盎司） |
|---|---|---|
| 铂金ETF | 3,335,819 | +26,819 |
| 钯金ETF | 1,218,855 | +12,922 |
铂金与钯金的ETF持仓均有所增加，显示投资者对贵金属的配置意愿上升。
价差分析
| 价差类型 | 昨日价差 | 前日价差 | 较前日变动 |
|---|---|---|---|
| PT9995对PT2606价差 | -24.35 | -20.00 | -4.35 |
| 广铂2606对2610价差 | 3.80 | 1.90 | +1.90 |
| 广铂主力对伦敦铂金价差（含增值税） | 11.65 | 51.42 | -39.77 |
| 人民币现货钯金对PD2606价差 | -45.00 | -41.00 | -4.00 |
| 广钯2606对2610价差 | -2.95 | -5.30 | +2.35 |
| 广钯主力对伦敦钯金价差（含增值税） | -16 | 31 | -46.92 |
价差波动表明市场对不同合约和市场的定价预期存在差异，铂金与钯金的价差均有所收窄，显示市场对现货与期货价格的收敛趋势。
宏观及行业新闻
- 美联储暂停加息：维持利率在3.5-3.75%区间，部分官员支持降息，但鲍威尔强调政策将根据数据调整。
- 特朗普可能公布美联储主席人选：美财长贝森特表示，特朗普将在一周内公布人选，强调美国坚持强势美元政策。
- 特朗普欢迎标普500触及7000点：显示其对股市表现持积极态度。
- 特朗普警告伊朗：称对伊朗的下一次袭击将更严重，伊朗表示愿在相互尊重基础上对话。
- 哈马斯拒绝解除武装：表明地区冲突仍存在不确定性。
- 加纳央行出售黄金：为获取外汇，反映部分国家对黄金储备的策略调整。
趋势强度分析
- 铂金趋势强度：0（中性）
- 钯金趋势强度：0（中性）
市场整体处于中性状态，未表现出强烈的上涨或下跌趋势。
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