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金融期货早班车总结（2026年7月16日）

一、核心内容概览

2026年7月15日，中国金融期货市场整体表现以调整为主，股指期货和国债期货均呈现震荡态势。本文总结了当日股指期现货、国债期现货及资金利率市场的主要表现，并提供了相应的交易策略与风险提示。

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二、股指期现货市场表现

1. 市场概况

• 整体表现：A股四大股指调整，上证指数下跌0.29%，深成指下跌0.97%，创业板指下跌1.21%，科创50指数下跌4.25%。
• 成交情况：市场成交25,874亿元，较前日减少1,321亿元。
• 行业板块：美容护理、传媒、食品饮料板块涨幅较好；电子、有色金属、通信板块跌幅较大。
• 个股涨跌：个股涨/平/跌数量分别为3,350/79/2,093。

2. 合约表现

合约代码	名称	涨跌幅(%)	现价	涨跌（点）	成交量（手）	成交额（万元）	持仓量（手）	日增仓量（手）	结算价（点）	基差（点）	基差年化收益率(%)
IC2607	中证2607	-0.78	8161.0	-64.2	40,670	6,671,957	33,294	-13,672	8144.4	-13.4	13.7
IC2608	中证2608	-0.83	8096.6	-68.0	22,509	3,659,935	37,540	3,523	8076.6	51.0	-5.6
IC2609	中证2609	-0.84	8046.4	-67.8	131,813	21,296,019	185,123	-9,326	8023.4	101.2	-6.5
IC2612	中证2612	-0.92	7860.2	-72.6	24,220	3,823,412	70,614	-944	7838	287.4	-8.2
000300.SH	沪深300	-0.20	4786.8	-9.7	27,869,266,900	85,831,451	--	--	--	--	--
IH2607	上证2607	1.07	2959.0	31.2	14,837	1,314,888	16,685	-2,972	2960.8	8.1	-22.7
IH2608	上证2608	0.81	2928.6	23.6	8,375	735,127	12,262	2,877	2927.6	38.5	-11.6
IH2609	上证2609	0.94	2914.0	27.2	39,561	3,451,651	72,646	-1,045	2911.8	53.1	-9.3
IH2612	上证2612	0.87	2879.2	24.8	6,175	532,398	22,909	-476	2878.4	87.9	-6.9
000852.SH	中证1000	-1.35	7817.8	-107.3	258,433,271,000	50,426,847	--	--	--	--	--

3. 资金流向

• 机构资金：净流入-206亿元，变动-311亿元
• 主力资金：净流入-73亿元，变动-29亿元
• 大户资金：净流入8亿元，变动+243亿元
• 散户资金：净流入271亿元，变动+97亿元

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三、国债期现货市场表现

1. 市场概况

• 整体表现：国债期货整体走平，其中TS、TF、T下跌0.01%、0.00%、0.01%，TL上涨0.02%。
• 现券情况：活跃合约为2609合约，各CTD券收益率变动为0bps，净基差分别为0.012、0.017、0.027、0.156点，IRR分别为1.36%、1.33%、1.27%、0.69%。

2. 合约表现

合约代码	名称	涨跌幅(%)	现价	成交量（手）	成交额（万元）	持仓量（手）	日增仓量（手）	结算价	净基差（点）	CTD券隐含利率
TS2609	二债 2609	-0.01	102.6	34,899	7,164,216	95,253	262	102.642	0.0	1.226
TS2612	二债 2612	0.00	102.6	443	909,06	2,259	45	102.604	0.0	1.247
TS2703	二债 2703	0.00	102.6	337	69,131	545	-81	102.568	0.4	1.440
TF2609	五债 2609	0.00	106.5	55,370	5,895,002	237,554	1,702	106.455	0.0	1.397
TF2612	五债 2612	0.01	106.4	2,524	268,475	11,146	343	106.36	0.0	1.421
TF2703	五债 2703	0.01	106.3	62	6,591	878	15	106.285	0.1	1.437
T2609	十债 2609	-0.01	109.2	57,010	6,225,536	386,833	186	109.19	0.0	1.553
T2612	十债 2612	0.02	109.1	2,998	326,952	20,586	-377	109.05	0.0	1.578
T2703	十债 2703	0.00	108.9	105	11,441	1,118	-21	108.96	0.3	1.597

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四、资金利率市场变化

1. 短端资金利率

• SHIBOR隔夜利率：今价1.393%，昨价1.393%，一周前1.366%，一月前1.419%。

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五、交易策略与风险提示

1. 股指期货交易策略

• 中长期：建议继续做多经济，股指做多头有一定超额收益。
• 短期操作：推荐逢低配置各品种远期合约。

2. 国债期货交易策略

• 短线：震荡走势，建议观望。
• 中长线：风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。

3. 风险提示

• 股指期货：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
• 国债期货：货币政策宽松超预期、经济复苏不及预期。

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六、研究团队简介

• 王昊昇：招商期货金融期货研究员，具备期货从业资格与投资咨询资格。
• 教育背景：武汉大学本科应用数学、金融学双学位学士，新加坡南洋理工大学硕士。
• 研究方向：擅长商品策略、股指板块轮动、国债基本面分析，专注股债商结合的大类资产研究。

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七、重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
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