20220809-国盛证券-外资周报第131期_交易盘小幅回流_增持消费+科技_10页_1mb

投资策略总结：外资周报第131期

核心内容概述

本报告分析了近期外资在A股市场的配置变化，指出海外经济趋弱、就业数据超预期、加息预期反复的背景下，外资整体呈现窄幅波动，但交易盘小幅回流，南下资金持续加仓。整体行业配置上，食品饮料、计算机和电力设备获增持，而家用电器、银行和钢铁则遭减持。个股方面，中国中免、伊利股份和五粮液净流入居前，三花智控、宝钢股份和阳光电源则净流出较多。

主要观点

1. 外资配置动态

• 北向资金：单周净流出约12.33亿元，但配置盘累计净流入1024.12亿元，交易盘累计净流出474.15亿元。
• 南下资金：上周净流入约66.55亿元，持续加仓。
• 板块仓位：主板仓位小幅回落，创业板和科创板仓位回升，科技成长风格流入节奏加快。

2. 行业配置趋势

• 净流入行业：食品饮料（+26.27亿元）、计算机（+21.64亿元）、电力设备（+8.10亿元）。
• 净流出行业：家用电器（-24.52亿元）、银行（-23.52亿元）、钢铁（-9.43亿元）。
• 交易盘视角：计算机、电子、食品饮料净流入居前；公用事业、汽车、国防军工净流出较多。
• 配置盘视角：食品饮料、电力设备、交通运输净流入居前；家用电器、银行、有色金属净流出较多。

3. 个股增减持情况

• 净流入个股：中国中免（+5.94亿元）、伊利股份（+5.79亿元）、五粮液（+5.68亿元）。
• 净流出个股：三花智控（-15.24亿元）、宝钢股份（-8.50亿元）、阳光电源（-8.37亿元）。
• 交易盘视角：工业富联（+7.78亿元）、三花智控（+7.15亿元）、五粮液（+6.59亿元）净流入居前；比亚迪（-8.50亿元）、长春高新（-6.65亿元）、特变电工（-6.15亿元）净流出居前。
• 配置盘视角：比亚迪（+4.08亿元）、药明康德（+3.38亿元）、固德威（+3.28亿元）净流入居前；三花智控（-22.39亿元）、招商银行（-11.77亿元）、宝钢股份（-9.21亿元）净流出居前。

关键信息

• 海外经济：制造业指数持续回落，但非农就业数据超预期，工资-价格螺旋风险上升，通胀担忧加剧。
• 外资流向：交易盘小幅流入，配置盘流出，但配置盘累计净流入仍保持高位。
• 板块表现：科技成长板块外资流入加快，主板仓位小幅回落，创业板和科创板仓位回升。
• 行业偏好：食品饮料、计算机、电子获增配，家用电器、银行、钢铁遭减持。
• 个股动态：中国中免、伊利股份、五粮液获增持，三花智控、宝钢股份、阳光电源遭减持。
• 风险提示：海外市场波动加剧、汇率贬值风险。

附：外资增减持重点个股

风险提示

1. 海外市场波动加剧
2. 汇率贬值风险