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分布式政策将调整，北京推电动汽车应用

核心内容概述

本报告为2014年6月26日的新能源行业周报，重点分析了光伏、电池、风电和核能行业的最新动态及投资策略。报告指出，新能源行业整体处于复苏通道，政策支持和市场需求的双重推动下，光伏、电池和新能源汽车等细分领域均迎来发展机遇。

主要观点

光伏行业

• 政策调整：国家能源局召开会议，讨论分布式光伏政策调整，扩大分布式光伏定义，取消“自发自用、余电上网”概念，确立直供周围用户的商业模式。
• 补贴政策：预计扶持政策将在月底出台，分布式光伏将执行与地面电站相同的补贴电价。
• 市场趋势：随着政策和项目的逐步落地，市场热情有望上升，分布式光伏将成为未来发展趋势。
• 价格变动：上周光伏产品价格整体下跌，其中多晶硅、硅片和电池价格分别下跌0.05%、0.57%和1.63%。晶硅组件价格下跌0.46%，而薄膜组件价格上涨1.71%。
• 投资建议：推荐关注林洋电子（601222）、阳光电源（300274）等龙头企业。

电池行业

• 产量增长：2014年1-5月锂电池产量同比增长23.58%，铅酸电池产量同比增长10.36%。
• 价格稳定：上周锂、碳酸锂、钴、钴酸锂等原材料价格保持稳定。
• 投资建议：推荐关注新宙邦（300037）等锂电池材料企业，以及骆驼股份（601311）等铅酸电池龙头企业。

新能源汽车

• 北京政策：北京计划至2016年、2017年新能源车配置增量指标将达到6万辆，市区新增出租车将全部为纯电动汽车。
• 充电设施：北京将建设1000个快充桩，2017年将建成1万个快速充电桩，推动充电设施建设。
• 不限行政策：预计北京将在6月底7月初出台电动汽车不限行政策，带动新能源汽车消费。
• 投资建议：推荐关注新宙邦（300037）、杉杉股份（600884）等产业链相关公司。

风电行业

• 电价政策：国家发改委确定海上风电项目上网电价，近海风电项目为0.85元/千瓦时，潮间带为0.75元/千瓦时。
• 项目进展：多地区风电项目陆续动工，包括湖北随州、内蒙古巴音锡勒、广西合山市等。
• 行业前景：海上风电项目全面启动，预计未来行业将迎来增长。

核能行业

• 中英合作：李克强访英期间，中英签署民用核能合作联合声明，推动中国核电项目在英国的发展。
• 日本重启核电：日本政府通过能源白皮书，明确将核电定位为稳定能源供应的重要来源，并计划在符合管控标准的情况下重启核电项目。

关键信息

行业数据

• 光伏行业：2013年全球新增装机容量为38.7GW，中国贡献12GW，同比增长232%。
• 电池行业：2014年1-5月锂电池产量20.04亿只，同比增长23.58%；铅酸电池产量85.82百万KVAh，同比增长10.36%。
• 新能源车指标：北京新能源车配置增量指标将从2万辆增至6万辆，至2017年。
• 充电设施：2014年北京将完成1000个快充桩建设，2017年计划建成1万个快速充电桩。

政策动态

• 分布式光伏：扩大定义，包括中低压并网、荒山荒地、农业大棚、鱼塘等项目，享受地面电站补贴电价。
• 新能源汽车：北京将推动新能源汽车在出租车行业的应用，并出台不限行政策。
• 海上风电：上网电价确定，推动行业发展。
• 核能合作：中英签署民用核能合作联合声明，日本计划重启核电项目。

投资策略

光伏

• 行业复苏：政策支持和行业供需改善推动光伏产业复苏。
• 重点公司：长期关注阳光电源（300274），分布式关注林洋电子（601222）。

电池

• 政策扶持：持续的政策支持和国际巨头的资金投入，推动行业良性发展。
• 重点公司：推荐新宙邦（300037）等锂电池材料企业，以及骆驼股份（601311）等铅酸电池龙头企业。

风险提示

• 经济下滑：可能影响新能源行业整体发展。
• 政策支持低于预期：可能导致行业发展受阻。
• 新能源汽车发展低于预期：可能影响相关企业的业绩表现。

重点公司

联系方式

分析师声明

• 郭荆璞：信达证券首席分析师，拥有独特的石油市场和价格跟踪预测模型。
• 刘强：研究助理，具有6年电源行业经验，擅长从实业和资本市场角度发掘投资机会。

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