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电子行业深度报告：AI端侧落地正当时，硬件产品蓄势待发

核心内容

本报告聚焦于AI端侧硬件产品的快速发展，特别是2025年将成为生成式AIGC应用的重要发展节点。随着AI技术的成熟与算力成本的下降，AI端侧硬件产品如AIPC、AI手机、AI可穿戴设备等，正在加速市场渗透并推动技术应用落地。

主要观点

1. 2025年将成为AIGC应用的重要发展年：

   • 生成式AI技术基础设施投入巨大，但收入端较弱，企业需要寻找能承载这些投入的应用场景。
   • 算力基础设施建设已形成规模效应，DeepSeek模型的推出进一步降低了训练成本。
   • 市场已出现多个AI应用产品，具备一定用户基础并持续迭代。

2. AI端侧硬件将加速AIGC技术的普及：

   • 端侧硬件是AI应用落地的关键，能够承载用户数据，支持个性化与定制化。
   • 硬件能自然地将AI成本纳入售价，形成商业闭环，与软件免费模式形成对比。

3. AIPC、AI手机、AI可穿戴设备成为主要方向：

   • AIPC市场已具备一定规模，产品持续迭代，成为AIGC落地的重要场景。
   • AI手机在2024年开始广泛发布，各大厂商均推出相关产品，功能包括智能助手、语音识别、图像处理等。
   • AI可穿戴设备如智能眼镜和耳机，具备智能化功能，但面临技术、设计、续航等挑战。

关键信息

1. 三大因素推动端侧AIGC发展

• 基建开支巨大，产出端规模较小：生成式AI基础设施投入巨大，企业需找到能承载投入的应用场景，推动AI应用落地。
• 算力使用成本下降：规模效应和技术创新共同作用，降低了AI训练成本，吸引更多厂商参与。
• 市场已有反馈与持续迭代：部分AI产品已具备用户基础，如ChatGPT、DeepSeek、豆包等，推动后续产品发展。

2. AI端侧硬件现状与展望

2.1 AIPC

• AIPC在2023年首次推出，2024年已形成一定规模。
• 主要功能包括AI智能助手、本地大模型推理、AI应用生态等。
• 主要处理器厂商包括英特尔、AMD、苹果、高通等，其芯片性能不断提升，集成NPU等。
• 市场表现：2024年第二季度全球AIPC出货量达880万台，占PC出货量的14%；第三季度达1330万台，占PC出货量的20%；第四季度达1540万台，占PC出货量的23%。
• 主要厂商包括联想、惠普、戴尔、华硕、苹果等，产品价格较高，功能需进一步提升以获得用户认可。

2.2 AI手机

• AI手机在2024年广泛发布，各大厂商均推出相关机型。
• 主要功能包括智能助手、语音识别、图像处理、实时翻译等。
• 处理器厂商包括高通、联发科、苹果、三星等，支持大模型运行。
• 市场表现：2024年第二季度全球AI手机销量约3500万台，占手机出货量的12%；第三季度约5262万台，占17%。
• 预测：2024年全球AI手机渗透率为16%，预计2028年将达54%。

2.3 AI眼镜、耳机等可穿戴产品

• AI眼镜如Meta Ray-Ban，已取得一定市场成功，具备AI语音交互、AI识物、翻译等功能。
• AI耳机如华为FreeBuds Pro4、小米Buds等，具备AI降噪、语音助手、会议纪要等功能。
• 市场表现：AI眼镜销量尚小，但增长迅速；AI耳机已实现数亿台出货量，AI功能提升单机价值。
• 主要挑战包括：功能实用性不足、重量问题、续航限制、端侧算力有限、显示技术不足等。

风险提示

• 行业发展不及预期
• 行业竞争加剧
• 宏观经济波动
• 地缘政治风险

结论

AI端侧硬件产品正在加速发展，成为AIGC技术落地的重要载体。随着算力成本下降和产品功能的不断优化，AIPC、AI手机、AI可穿戴设备等产品有望在未来几年实现更大规模的市场渗透。然而，产品需在功能实用性、用户体验和成本控制等方面进一步突破，以实现可持续增长。