20220120-天风证券-晨会集萃_13页_1mb

报告摘要

本次晨会集萃涵盖了多个行业领域的资产配置建议、重点公司分析及市场趋势预测，重点包括宏观、计算机、传媒互联网、轻工制造、医药等板块。主要观点围绕资产配置机会、行业景气度、公司盈利预测与投资建议展开。

姚记科技：2021年业绩符合预期，海外Bingo游戏等新业务在2022年有望发力，公司估值合理，目标价为45.8元/股。
梦天家居：从木门向全屋木作转型，品牌影响力强，渠道管理能力突出，预计2021-2023年营收增长23.82%、20.32%、20.61%，净利润增长9.38%、22.86%、23.68%，给予“增持”评级。

济川药业：2021年营业收入创历史新高，上调盈利预测，预计2021-2023年营收分别为76.31、85.47、94.25亿元，归母净利润分别为16.64、20.19、22.26亿元，维持“买入”评级。
公司成长性：公司专注儿科用药，生长激素合作落地打开成长空间，蒲地蓝、小儿豉翘等产品销售有望超预期。

半导体设备市场：随着产业转移，中国成为全球最大的半导体设备市场，台积电2021年营收增长18.53%，净利率下降0.55pct，预计国内晶圆厂扩产将带来设备需求增长。
国产替代趋势明显，国内设备厂商迎来发展机遇。
工程机械板块：2022年成长性大于周期性，12月出口增长104.6%，预计全年销量增速在-6.69%至-21.7%之间，内销增速在-18.34%至-34.6%之间。

天风金股推荐包括：中兴通讯、劲嘉股份、海尔智家、三星医疗、喜临门、亨通光电、温氏股份、润建股份、中天科技、长城汽车、青岛啤酒、东方盛虹、信安世纪、鸿路钢构、蒙娜丽莎、璞泰来、春风动力、航发动力、五粮液、迈瑞医疗、伟星股份、紫江企业、中国交建、招商银行、亿田智能、欣锐科技、闻泰科技、天奈科技、特步国际、盛航股份、润邦股份、荣盛石化、美的集团、杭可科技、泛微网络、大族激光、大北农、春光科技、安琪酵母等。
京北方：银行IT高弹性标的，净利率有望进入上升通道，预计2021-2023年营收增速分别为37%、35%、32%，净利润分别为2.62、4.03、5.56亿元，给予“买入”评级。
微软公司：收购动视暴雪是通向元宇宙的重要一步，强化其在游戏和内容领域的布局，预计2022-2024财年收入分别为1892、2169、2458亿美元，归母净利润分别为690、758、857亿美元，给予“买入”评级。
宇信科技：定增积极认购反映市场信心，预计2021-2023年营收分别为37.62、46.96、57.69亿元，净利润分别为4.19、6.34、8.45亿元，维持“买入”评级。