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川财证券研究所晨报总结

一、核心内容概述

本报告为川财证券研究所2021年12月22日发布的晨报，涵盖宏观、科技、策略、海外、消费、能源等多个领域，对当前经济形势、行业动态及投资策略进行了分析与建议。

二、主要观点与关键信息

1. 宏观政策

• 工信部部署2022年重点任务：提出六大方面，包括提振工业经济、扩大新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材消费、推动制造业数字化转型、实施工业领域碳达峰行动等。
• 经济恢复与绿色转型：我国工业经济持续恢复增长，制造业供应链韧性增强。在“双碳”目标推动下，绿色低碳转型成为趋势，设备更新和产业链升级带来新机遇。
• 支持中小企业：政策强调加大对中小企业的纾困帮扶，降低融资成本，鼓励地方设立纾困资金，推动“专精特新”企业发展。

2. 科技与能源

• 核电技术突破：我国首座球床模块式高温气冷堆核电站示范工程送电成功，标志着我国掌握第四代核能技术，成为世界核电技术的领跑者。
• 新能源行业展望：在国际油价攀升与国内政策推动下，新能源汽车成为锂消费的核心驱动力，电池级碳酸锂价格持续上涨。
• 碳市场动态：全国碳市场碳排放配额（CEA）成交量与成交额均有所增长，显示碳交易市场逐步活跃。

3. 策略建议

• 市场回暖：昨日市场整体回暖，市场回落并非由宏观政策或经济预期转向引起，不必过度担忧。
• 板块轮动：领涨板块多为低位板块补涨，前期涨幅较大的板块表现较弱。
• 投资方向：建议关注有业绩支撑、估值合理、符合国家战略方向的板块，如核电、新能源、高端白酒等。

4. 消费领域

• 白酒行业调价：泸州老窖发布调价通知，团购建议价格上调，利好预期增强。
• 消费景气度提升：明年消费景气度预期加强，白酒行业信心充足，建议关注高端酒品牌，如贵州茅台、五粮液、泸州老窖。

5. 海外市场动态

• 美股反弹：在连续下跌后，美股大幅反弹，科技、金融板块涨幅显著，航空股也有明显回升。
• 拜登政策进展：拜登表示仍可能与曼钦达成协议，推动约2万亿美元的经济支出计划通过。

三、重点行业政策

四、行业及公司动态

• 宏观政策：工信部六大重点任务聚焦工业经济复苏与绿色转型。
• 政策背景：在外部环境复杂与疫情散发背景下，政策支持成为稳定经济的重要手段。

五、相关报告与研究团队

• 相关报告：包括2021年12月20日、17日、16日、15日的晨报。
• 研究团队：分析师陈雳、崔裕，团队成员来自国内一流学府，提供专业研究与咨询服务。
• 研究机构：川财证券研究所设于北京、上海、深圳、成都，致力于为金融机构、企业及政府部门提供研究支持。

六、风险提示

• 宏观经济不达预期
• 政策执行不达预期
• 下游需求持续低迷对行业的影响

七、分析师声明

• 分析师具有合法证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告。
• 报告观点不与分析师薪酬直接相关，仅为参考意见。

八、行业与证券投资评级

• 证券投资评级：以6个月内绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持。

九、重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播。
• 报告内容基于公开信息，不保证真实性、准确性及完整性。
• 投资决策需结合自身情况，不构成投资建议。
• 报告版权属川财证券所有，未经授权不得使用。

十、联系方式

• 分析师：陈雳（S11000517060001）、崔裕（S1100120080004）
• 邮箱：chenli@cczq.com、cuiyu@cczq.com
• 地址：北京、上海、深圳、成都各设分部，具体地址详见文档。