20210520-宝城期货-宏观策略早报_18页_921kb

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告为宝城期货金融研究所发布的宏观策略早报，涵盖宏观数据速览、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻等板块，旨在为投资者提供全面的市场动态与分析，帮助其把握投资方向。

主要观点

宏观经济与政策动向

• 宏观数据：2021年4月，工业增加值同比增速放缓至9.8%，固定资产投资同比增速略有回升，但社会融资规模同比增速仍低于去年同期。M2同比增速下降至8.1%，M1同比增速为6.2%，显示流动性边际收紧。CPI同比维持在0.9%左右，PPI同比上涨6.8%，表明通胀压力有所上升。
• 政策动向：
  • 国务院召开常务会议，强调遏制大宗商品价格不合理上涨，加强期现货市场联动监管。
  • 央行开展100亿元逆回购操作，维持利率在2.20%。
  • 生态环境部发布碳排放权管理规则，明确交易机制和风险控制措施。
  • 上交所和深交所就公司债发行上市审核规则等公开征求意见，强化信息披露与投资者保护。

商品市场分析

• 贵金属：COMEX黄金期货收涨0.11%，创四个月新高，白银期货下跌1.79%。
• 金属：LME基本金属全线下跌，铜、锌、镍、铝、锡、铅均出现不同程度回调。部分金属库存减少，反映市场供需变化。
• 煤焦钢矿：铁矿石价格下跌3.71%，国内黑色系期货大幅收跌，显示市场对需求和供应的担忧。
• 能源化工：原油期货夜盘下跌3.93%，国际油价走低，主要因对美国和伊朗供应增加的预期。EIA数据显示美国原油产量稳定，库存增加。
• 农产品：棕榈油、豆油、菜油等期货普跌，反映市场对供需变化的担忧。同时，草甘膦价格持续上涨，机构认为其受益于农产品景气周期。

债市动态

• 信用债市场：部分债券如“20蓝光02”、“20津城建MTN010”等出现大幅上涨，而“17紫光03”等则下跌明显。
• 利率债市场：国债期货全线收涨，收益率普遍下行，显示市场对政策宽松的预期。
• 一级市场：财政部及农发行新发国债中标利率较低，反映市场对经济前景的谨慎态度。
• 美债与欧债：美债收益率多数上涨，欧债收益率则呈现分化走势。

汇市速递

• 人民币兑美元：在岸人民币兑美元收报6.4382，中间价调升102个基点，但整体贬值压力较大。
• 美元指数：上涨0.43%，非美货币普遍承压，反映美元走强趋势。

股市动态

• 今日解盘：上证指数下跌0.51%，深证成指上涨0.23%，创业板指上涨0.80%，两市成交额小幅放大，短线市场震荡。
• 主力资金：净流出资金212.93亿元，资金流入个股主要集中在比亚迪、电气风电、歌尔股份等。
• 机构动向：机构资金净买入7只个股，净卖出8只个股，大宗交易额达30.21亿元，宁德时代、金博股份、汇川技术为主要成交标的。
• 热门板块：新能源汽车和碳中和相关板块表现活跃，受益个股包括东安动力、圣龙股份、华银电力、长源电力等。
• 新股与上市：江苏博云申购，N创益通、N诺泰首发上市，多只股票复牌交易。

关键信息汇总

宏观政策

• 国务院要求遏制大宗商品不合理上涨，加强监管。
• 生态环境部发布碳排放权交易管理规则，推动碳市场建设。
• 央行优化货币政策工具，支持普惠金融。

市场数据

债券市场

• 还本付息：5月20日，86只债券还本付息。
• 上市：216只债券上市，包括CD、SCP、CP等。
• 招标：69只债券招标，期限从短期到长期不等。
• 信用债波动：部分债券如“20蓝光02”涨幅超6%，而“17紫光03”跌幅超17%。

股票市场

• 主力资金：净流出212.93亿元，比亚迪、电气风电、歌尔股份为主要流入标的。
• 机构动向：净买入7只个股，净卖出8只个股。
• 热门题材：新能源汽车、碳中和、草甘膦、核电等板块受到关注。

重要提示

• 本报告仅为市场信息汇总，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况，咨询独立投资顾问。
• 宝城期货各地营业部联系方式已列出，供客户参考。