20240902-中泰证券-中天科技-600522.SH-24Q2业绩环比改善_能源网络在手订单充足_5页_661kb

中天科技公司简评

评级：买入（维持），目标股价1249元
业绩总结：2024年上半年营业收入2.1416万亿元，同比增长63.2%，但归母净利润1460亿元同比下降25.31%；2024Q2业绩环比显著改善，营收增长110.0%，净利润环比增长295.6%，受益于市场需求导向和技术创新。
主营业务：公司布局AI算力网络和光互联，800G光模块研发有序推进；能源网络领域在手订单282亿元，覆盖海缆工程、海上风电和光伏项目，技术能力国际领先。
财务预测：预计2024-2026年净利润分别为355.3亿元、432.5亿元、492.4亿元，EPS分别为1.04元、1.27元、1.44元，P/E比率从133倍降至87倍。
投资建议：维持“买入”评级，短期业绩波动但长期趋势稳定，看好在AI算力和能源网络领域的增长潜力。
风险提示：海缆和特高压电缆需求低于预期、行业竞争加剧及项目落地风险。