2024-03-07-深交所-美新科技_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_481页_7mb

美新科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

美新科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市，发行股票数量为2,971.6939万股，占发行后总股本的25%。每股面值为人民币1.00元，发行价格为人民币14.50元/股，发行市盈率为20.90倍。公司主营业务为塑木复合材料及其制品的研发、生产和销售，主要产品包括户外地板、墙板、组合地板等新型环保塑木型材，产品广泛应用于家庭院落、公用建筑设施、园林景观建设等户外环境。

主要观点

1. 行业定位
   塑木复合材料属于国家鼓励发展的新型环保产业，公司产品符合“绿色建材应用”“绿色低碳循环发展”等国家战略要求，具有良好的市场前景。

2. 核心技术
   公司拥有自主研发的塑木全包覆技术、数字化全自动调色技术、在线压花工艺等核心技术，产品具有优异的耐候性、抗滑性、仿木效果及高附加值特性。

3. 市场竞争地位
   公司是GB/T35612-2017、GB/T35463-2017等国家标准的主导起草单位之一，2022年入选工信部绿色制造名单，其产品在欧美等成熟市场具有一定的知名度和市场占有率。

4. 财务状况
   报告期内，公司营业收入保持增长，2020-2022年复合增长率为22.55%，净利润（扣非前后孰低）复合增长率为24.03%。公司2023年1-6月实现归属于母公司股东的净利润4,393.25万元，扣除非经常性损益后为4,286.05万元。

5. 募集资金用途
   募集资金将用于“美新科技新型环保塑木型材产业化项目（一期）”、“研发中心建设项目”、“营销网络建设项目”以及“补充流动资金”，旨在提升公司生产能力、研发能力和市场竞争力。

6. 战略配售情况
   公司共有3名投资者参与战略配售，其中1名是发行人高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划“中金美新1号资管计划”，获配股数为1,529,655股，占本次发行数量的5.15%。战略配售股份的限售期为12个月。

7. 公司治理
   公司已通过整体变更方式设立为股份有限公司，并建立健全了法人治理结构和内部控制体系，确保公司运营合规。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：2,971.6939万股
• 每股面值：1.00元
• 发行价格：14.50元/股
• 发行日期：2024年3月4日
• 拟上市地点：深圳证券交易所创业板
• 发行后总股本：11,886.7754万股
• 发行费用：合计约6,917.26万元，包括保荐与承销费用、审计及验资费用、律师费用、信息披露费用及其他费用。
• 募集资金总额：43,089.56万元
• 募集资金净额：36,091.70万元

风险提示

1. 市场风险
   创业板公司具有创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。

2. 汇率波动风险
   公司出口以美元结算，2020-2023年公司汇兑损益波动较大，对公司盈利水平造成影响。

3. 原材料价格波动风险
   原材料占主营业务成本比例较高，价格波动对公司毛利率影响较大。

4. 出口政策风险
   公司产品主要出口欧美市场，受国际贸易政策及地缘政治影响较大，存在出口贸易政策不利变化的风险。

5. 技术泄密风险
   公司核心技术包括配方、模具及生产工艺等，若发生泄密或被突破，将对公司核心竞争力造成重大影响。

6. 业务成长性风险
   公司需持续开拓新市场、开发高附加值产品，否则将影响业务成长性。

7. 连带责任担保风险
   公司曾为控股股东股权转让提供连带责任担保，虽然风险金额较小且发生概率低，但仍存在潜在损失风险。

8. 内部控制执行风险
   公司内部控制体系尚在运行初期，存在执行不力的风险。

9. 可比公司信息差异风险
   公司与同行业可比上市公司在主营方向、产品结构、业务规模等方面存在差异，投资者应谨慎参考。

10. 2023年度业绩波动风险
    2023年度公司预计经营业绩波动，净利润同比下降12.54%，主要由于北美和国内市场开发投入增加。

公司治理与独立性

• 公司与中介机构之间无直接或间接的股权关系或其他利益关系。
• 公司已建立完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等制度。
• 公司已建立审计委员会、专门委员会等，以加强公司治理。

投资者保护

• 公司制定了明确的股利分配政策，要求在无重大投资计划或资金支出的情况下，以现金方式分配股利，不少于当年可分配利润的10%。
• 公司制定了盈利预测及盈利预测审核报告，为投资者提供财务信息参考。
• 公司承诺招股说明书及其他信息披露资料真实、完整，如存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。

财务数据（单位：万元）

市场表现

• 公司产品主要销往全球超过50个国家或地区，其中北美市场占比最高。
• 自主品牌“NewTechWood”在欧美市场已具有一定知名度，公司通过自主品牌与国际行业龙头竞争。
• 2020-2022年，公司全球市场占有率分别为1.52%、2.07%和1.97%，美国区域市场占有率分别为2.07%、2.96%和3.63%。
• 欧洲区域市场占有率分别为2.57%、3.31%和2.38%，受能源价格上涨和通货膨胀影响，欧洲市场占有率有所下降。

技术创新与研发

• 公司拥有172项国内专利和16项境外专利，研发成果覆盖主要产品线，占营业收入比重超过90%。
• 公司技术中心被认定为广东省塑木复合材料工程技术研究开发中心和惠州市企业技术中心，具有较强的研发实力。
• 公司通过自主研发实现了自动化、规模化生产，提高了产品良品率和生产效率。

财务报告审计截止日后情况

• 公司经营状况良好，未发生重大不利变化。
• 财务报告审计截止日后，公司资产总额增长24.58%，所有者权益增长17.53%。
• 经营活动产生的现金流量净额为-12,625.43万元，但未出现重大不利事项。

发行方式

• 本次发行采用“向战略配售投资者定向配售+网下询价配售+网上定价发行”相结合的方式。
• 承销方式为余额包销，无公开发售股份。