20201129-中泰证券-互联网+大健康周报_开展5G+医疗健康试点工作_新赛道有望迎来快速成长期_8页_1016kb

计算机行业总结：5G+医疗健康试点与互联网医疗发展

核心内容概述

本报告聚焦于计算机行业中的医疗IT及互联网医疗领域，分析了行业基本面、政策动态、重点公司表现及投资建议。随着5G技术的推广和“互联网+医疗健康”政策的落地，医疗信息化及互联网医疗迎来快速发展期，行业前景广阔，部分龙头企业表现亮眼。

主要观点

1. 行业基本面改善

• 医疗IT行业景气度持续提升，市场集中度逐步提高。
• 三级医院推动新信息化产品（如医院信息集成平台、临床医疗大数据平台）建设，二级及以下医院则注重系统完善。
• 未来2-3年将是医疗信息化建设的加速期，行业资源向大型企业集中。

2. 政策驱动行业快速发展

• 工信部和国家卫健委联合推动5G+医疗健康应用试点项目，聚焦急诊救治、远程诊断、远程治疗、远程重症监护、中医诊疗、医院管理、智能疾控、健康管理等8个方向。
• 国家医保局计划在2021年底前建立全国统一医保信息平台，并推广医保电子凭证，覆盖用户超过3亿。
• “互联网+医疗健康”政策由宏观指导转向具体实施，推动行业向规范化、智能化发展。

3. 互联网医疗进入加速成长期

• 互联网医疗业务呈现爆发式增长，阿里健康和平安好医生作为行业龙头，业绩表现突出。
• 阿里健康2020年上半年收入同比增长74%，实现扭亏为盈；平安好医生已实现港股上市，市值超500亿港币。
• 医疗IT企业如卫宁健康、思创医惠等，通过互联网医疗业务实现盈利增长。

4. 互联网巨头加速布局医疗科技

• 腾讯和阿里分别入股东华软件、卫宁健康，并与创业软件等企业战略合作，推动医疗科技行业资源整合。
• 互联网巨头具备技术、资金和用户流量优势，与医疗IT企业形成互补，行业资产价值有望重估。

关键信息

重点公司表现（2020年11月27日收盘价）

重点公司涨跌幅（2020年11月27日）

• 卫宁健康：-5.08%
• 创业慧康：-7.07%
• 思创医惠：-1.79%
• 东华软件：+0.43%
• 久远银海：-5.62%
• 和仁科技：-5.52%
• 国新健康：-4.89%
• 麦迪科技：-9.44%
• 德生科技：+2.48%
• 万达信息：+6.91%
• 阿里健康：+9.49%
• 平安好医生：-8.59%

行业数据

• 上市公司数：251家
• 行业总市值：3,434.73亿元
• 行业流通市值：2,496.40亿元

投资建议

重点推荐

• 创业慧康：区域卫生IT龙头企业，互联网医疗板块高速增长。
• 久远银海：医保IT龙头企业，具备政策优势。
• 卫宁健康：医疗IT龙头企业，互联网医疗业务高速增长。
• 思创医惠：国内优质医院信息集成平台商。

推荐关注

• 阿里健康：互联网医疗龙头企业，阿里集团健康领域旗舰平台。
• 平安好医生：互联网医疗龙头企业，港股上市，市值高。
• 东华软件：具备大医院卡位优势的医疗IT领军企业。
• 万达信息：国内优质医疗IT及智慧城市厂商。
• 麦迪科技：CIS领域龙头企业。
• 和仁科技：优质医疗IT企业。
• 德生科技：社保卡及服务龙头企业。
• 国新健康：医保控费领军企业。

风险提示

• 行业发展不及预期：受宏观经济、政策执行力度等影响，行业发展可能面临不确定性。
• 政策落地缓慢：政策支持力度大，但实际执行可能滞后，影响行业增速。

投资评级说明

行业动态

• 5G+医疗健康试点项目：工信部和国家卫健委联合推动，鼓励产学研用医协同，形成标志性应用。
• 医保信息平台建设：2021年底前全国统一医保信息平台将投入运行，医保电子凭证覆盖用户超3亿。
• 健康宁夏行动：宁夏建设“互联网+医疗健康”示范区，推动信息共享、电子健康码、省级云平台及互联网医院建设，提升服务效率。

总结

5G与互联网医疗的深度融合，以及医保信息化的推进，为医疗IT行业带来新的增长点。重点公司如创业慧康、久远银海、卫宁健康等在政策与市场需求双重驱动下表现突出。互联网巨头的介入进一步推动行业资源整合与价值重估。尽管存在行业发展不及预期和政策落地缓慢的风险，但整体行业仍处于快速成长期，值得重点关注。