20211228-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_385kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要围绕多种金属期货品种进行分析，涵盖动力煤、贵金属、工业金属及黑色系品种，重点分析了各品种的供需变化、价格走势及操作建议。整体市场情绪偏谨慎，部分品种因政策、季节性因素及疫情扰动出现下行压力，而部分品种则因成本支撑及需求改善维持震荡或小幅反弹。

主要观点与关键信息

动力煤

• 价格走势：ZC2205合约震荡下行，现货价格继续下调。
• 供需情况：内蒙地区产量因缺票及任务完成而下降，但整体供应仍宽松；下游需求疲软，以长协发运为主。
• 技术面：MACD红柱缩窄，上方压力较大。
• 操作建议：建议在695元/吨附近短空，止损参考705元/吨。

贵金属

• 价格走势：沪市贵金属先抑后扬，陷入盘整。
• 影响因素：美元指数企稳压制金银，但奥密克戎毒株及通胀风险支撑金银。
• 技术面：金银日线MACD红柱缩短，期金KDJ向下交叉，期银MACD绿柱缩短。
• 操作建议：沪金建议多头获利减仓观望，沪银可在4833-4883元/千克之间高抛低吸。

沪铅

• 价格走势：主力合约跳空高开，但整体偏震荡。
• 供需情况：国内部分企业复产，但环保影响仍存；下游铅蓄电池需求低迷。
• 技术面：布林中线上移，MACD动能柱收缩。
• 操作建议：建议在15800-15350区间高抛低吸。

沪锌

• 价格走势：主力合约小幅上调，但现货价格下跌。
• 影响因素：全球锌供应受压缩，国内环保问题及淡季需求偏弱。
• 技术面：小时MACD绿柱扩张，关注下方均线支撑。
• 操作建议：建议在24000-26000区间高抛低吸。

沪铝

• 价格走势：AL2202合约低位回升。
• 供需情况：国内电解铝产能小幅抬升，海外电价高企导致部分减停产，支撑铝价。
• 技术面：小时MACD绿柱扩张，关注2w关口压力。
• 操作建议：建议在19550-19980区间高抛低吸，止损各180点。

焦煤 & 焦炭

• 价格走势：JM2205及J2205合约大幅下跌。
• 影响因素：环保检查、疫情及运输影响开工率；下游钢材市场供需双弱。
• 技术面：小时MACD绿柱扩张，关注下方均线支撑。
• 操作建议：建议日内偏空操作。

锰硅 & 硅铁

• 价格走势：SM2205宽幅震荡，SF2205冲高回落。
• 供需情况：锰硅部分企业成本倒挂，供应收缩预期与实际有一定偏差；硅铁供应压力有所回升。
• 技术面：MACD指标红柱缩窄或DEA与DIFF低位运行。
• 操作建议：锰硅建议8100-8320区间操作，硅铁建议8310-8580区间操作，止损各80点、90点。

沪铜

• 价格走势：沪铜2202大幅上扬。
• 影响因素：奥密克戎引发担忧，但美国经济数据支撑市场信心；铜矿进口增加但冷料紧张，精炼铜产量增长有限。
• 技术面：1小时MACD金叉，持仓增量。
• 操作建议：建议在70000-72000区间操作，止损各700点。

沪镍

• 价格走势：NI2202冲高震荡。
• 影响因素：全球疫情及原料趋紧支撑镍价，但印尼高冰镍投产带来长期产能预期。
• 技术面：1小时MACD金叉，但持仓减量。
• 操作建议：建议多头逢高减仓，关注148000-151000区间。

沪锡

• 价格走势：沪锡2202小幅上涨。
• 影响因素：缅甸抛储量增加，但运输受阻；国内环保限产影响生产，海外冶炼逐步恢复。
• 技术面：1小时MACD死叉。
• 操作建议：建议多头逢高减仓，市场以按需采购为主。

不锈钢

• 价格走势：SS2202震荡调整。
• 影响因素：国内限电限产政策放宽，成本下降，但钢价走低致利润接近亏损。
• 技术面：1小时MACD死叉，多空分歧。
• 操作建议：建议多头减仓，关注出口需求回升。

铁矿石 & 螺纹钢 & 热卷

• 价格走势：I2205延续回调，RB2205及HC2205区间整理或小幅反弹。
• 影响因素：铁矿石港口库存仍高，钢价走弱拖累矿价；螺纹钢需求萎缩，现货低价出货；热卷需求预期走弱。
• 技术面：MACD指标向下走弱。
• 操作建议：铁矿石建议700下方偏空交易；螺纹钢与热卷建议日内短线交易，注意风险控制。

总结

整体来看，金属市场受多重因素影响，呈现震荡偏弱格局。政策、环保、疫情及全球经济预期均对市场情绪产生影响。部分品种如动力煤、焦煤、焦炭、铁矿石、螺纹钢、热卷等因供需宽松或需求疲软而承压下行，操作建议以偏空或高抛低吸为主；而沪铜、沪镍、沪锡等则因成本支撑及部分需求改善维持震荡走势，建议区间操作或逢高减仓。市场情绪总体偏谨慎，建议投资者关注政策动向及供需变化，合理控制风险。