20210401-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_385kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要围绕多种金属期货品种的近期走势、市场情绪、供需变化及技术面分析进行讨论，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石及热轧卷板等。各品种均表现出不同的市场状态，既有企稳回升迹象，也有震荡偏弱或震荡整理的趋势。

各品种分析

焦煤

• 市场走势：JM2105合约小幅下跌，但产地市场逐渐止跌企稳。
• 供需情况：主焦、肥煤等品种小幅上调，瘦煤、贫瘦煤仍承压。环保及安全检查导致区域性供应缩减，但整体供应稳定。
• 技术面：MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：1650元/吨附近短多，止损1630元/吨。

焦炭

• 市场走势：J2105合约震荡整理，市场偏弱运行。
• 供需情况：焦炭八轮降价已基本落地，吨焦利润缩减。焦企生产积极性高，但部分厂内仍有累库。钢厂环保限产影响高炉日耗，库存偏高。
• 技术面：MACD红色动能柱继续扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：2325元/吨附近短多，止损2295元/吨。

动力煤

• 市场走势：ZC105合约震荡下跌，但现货保持涨势。
• 供需情况：内蒙煤管票紧张，产量释放受限。下游工业需求旺盛，电厂日耗处于高位。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：725元/吨附近买入，止损718元/吨。

硅铁

• 市场走势：SF2105合约偏弱运行。
• 供需情况：内蒙古中小型厂家暂未复产，仅乌海大厂恢复生产。下游需求不佳，市场弱势。
• 技术面：MACD绿色动能柱变化不大，上方压力较大。
• 操作建议：6700元/吨附近短空，止损6780元/吨。

锰硅

• 市场走势：SM2105合约震荡偏弱。
• 供需情况：乌兰察布用电缓和，但整体仍低于前期。唐山限产影响需求，部分钢厂库存充足。
• 技术面：MACD绿色动能柱小幅缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：6800元/吨附近短空，止损6880元/吨。

贵金属

• 市场走势：沪市贵金属止跌反弹，回补昨日跌幅。
• 影响因素：美国小非农数据不及预期，基建计划提振市场情绪，美元指数回落支撑金银。
• 技术面：KDJ指标向上，期金受阻200均线，期银关注10均线支撑。
• 操作建议：
  • 沪金：360-366元/克之间高抛低吸，止损各3元/克。
  • 沪银：5110元/千克之上逢低多，止损5065元/千克。

其他金属品种

沪锌

• 市场走势：震荡微跌。
• 供需情况：库存下滑，加工费回升，下游询价积极性提高。
• 技术面：KDJ指标向下，MACD绿柱缩短。
• 操作建议：21500-21700元/吨之间高抛低吸，止损各100元/吨。

沪铅

• 市场走势：先抑后扬，仍于均线组上方。
• 供需情况：库存外增内减，下游观望情绪浓厚，采买意愿较低。
• 技术面：MACD红柱扩大，KDJ指标向上交叉。
• 操作建议：15390元/吨之上逢低多，止损15250元/吨。

沪铜

• 市场走势：震荡调整。
• 供需情况：国内铜矿库存下降，TC下调，冶炼厂生产困难。智利、秘鲁罢工风险解除，供应恢复。下游需求乏力，库存未降。
• 技术面：三角收敛，关注65000关口支撑。
• 操作建议：65000-66100元/吨区间高抛低吸，止损各400元/吨。

沪铝

• 市场走势：下探回升。
• 供需情况：国内产能投放缓慢，内蒙限电影响产量。库存下降，下游需求回暖。
• 技术面：空头减仓，三角收敛。
• 操作建议：17100-17450元/吨区间高抛低吸，止损各120元/吨。

沪镍

• 市场走势：大幅回落。
• 供需情况：国内镍矿库存降至近年最低，印尼可能发放未精制矿砂出口许可，但不包括矿石。下游需求良好，库存下降。
• 技术面：空头增仓，关注120000关口支撑。
• 操作建议：120000-123500元/吨区间轻仓操作，止损各1200元/吨。

沪锡

• 市场走势：大幅回升。
• 供需情况：锡矿产量超预期，部分矿山恢复生产，锡矿价格回落。下游需求疲软，库存小幅回落。
• 技术面：三角收敛，关注60日均线支撑。
• 操作建议：174000-176500元/吨区间操作，止损各1200元/吨。

不锈钢

• 市场走势：小幅下跌。
• 供需情况：铬铁价格强势，镍价企稳，成本支撑强。钢厂排产意愿提高，出口订单增加，库存消化良好。
• 技术面：空头减仓，关注10日均线支撑。
• 操作建议：14300元/吨逢低轻仓做多，止损14200元/吨。

铁矿石

• 市场走势：I2109合约低开高走，现货报价下调。
• 供需情况：澳大利亚、巴西发运量回升，唐山环保限产影响需求，但期价贴水较深。
• 技术面：区间震荡，MACD绿柱平稳。
• 操作建议：970-930元/吨区间高抛低买，止损15元/吨。

热轧卷板

• 市场走势：HC2105合约震荡偏强。
• 供需情况：唐山环保限产导致供应减少，支撑期价上行。
• 技术面：仍处上行通道，MACD红柱缩小。
• 操作建议：MA5日均线上方维持偏多交易。