20211115-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_390kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结涵盖了多个金属品种的近期走势、市场供需变化、技术面分析及操作建议，重点分析了动力煤、贵金属、基本金属、焦煤焦炭、硅铁锰硅、铁矿石、螺纹钢及热卷等品种的市场动态。

动力煤（ZC）

• 价格走势：隔夜合约震荡下跌，现货价格暂稳。
• 市场供需：主产区增产保供，电厂日耗增加，库存累积较快，供需逐步宽松。
• 技术分析：ZC2201合约震荡下跌，MACD绿色动能柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：850-910元/吨区间操作，止损各10个点。

贵金属（沪金、沪银）

• 价格走势：沪金刷新近五个月高位，沪银创两个月新高。
• 支撑因素：美联储Taper落地、基建法案通过、通胀数据走高。
• 风险因素：美元指数可能延续上涨，压制金银走势。
• 技术分析：沪金周线MACD红柱扩大，沪银日线KDJ涨势放缓。
• 操作建议：沪金可逢低多，止损377元/克；沪银多头获利减仓观望。

基本金属（沪锌、沪铅、沪铜、沪镍、沪锡）

沪锌

• 价格走势：止跌走高，回至主要均线交织处。
• 市场因素：中美通胀数据提振，但美元走强限制多头氛围。
• 操作建议：下方关注30周均线支撑，暂时观望。

沪铅

• 价格走势：探底回升，一度触及近一个月低位。
• 市场因素：宏观多空交织，下游消费疲软，基本面一般。
• 操作建议：暂时观望，关注60周均线支撑。

沪铜

• 价格走势：企稳回升。
• 基本面：铜矿加工费增长放缓，原料偏紧；进口铜减少，国内库存持稳，海外去库支撑铜价。
• 操作建议：逢低做多，关注70000元/吨支撑位。

沪镍

• 价格走势：企稳回升。
• 基本面：菲律宾雨季原料趋紧，但炼厂备货充足；不锈钢和新能源需求改善。
• 操作建议：逢低做多，关注143000元/吨支撑位。

沪锡

• 价格走势：大幅上扬。
• 基本面：锡矿进口缺乏增量，缅甸疫情及云南广西炼厂缺矿担忧；海外库存低位，国内库存增长。
• 操作建议：轻仓低吸高抛，关注前高295000元/吨阻力位。

钢铁类（不锈钢、焦煤、焦炭、锰硅）

不锈钢（SS）

• 价格走势：震荡偏弱。
• 基本面：成本支撑减弱，下游需求进入淡季，市场情绪悲观。
• 操作建议：17600元/吨附近轻仓做空，止损18000元/吨。

焦煤（JM）

• 价格走势：大幅下跌。
• 基本面：供应逐步回升，需求偏弱，钢厂利润缩减。
• 操作建议：轻仓逢高沽空，关注均线支撑。

焦炭（J）

• 价格走势：大幅下跌。
• 基本面：供应端限产，需求端钢厂检修，库存持续增加。
• 操作建议：轻仓逢高沽空，关注均线支撑。

锰硅（SM）

• 价格走势：宽幅震荡。
• 基本面：供应逐步恢复，但下游需求疲软，库存去化放缓。
• 操作建议：轻仓逢高沽空，关注8800元/吨支撑位。

其他金属（沪铝）

• 价格走势：震荡上行。
• 基本面：国内电解铝产能受限，供应偏弱；需求端消费边际回升。
• 操作建议：19300-19900元/吨区间高抛低吸，止损各200点。

铁矿石（I）

• 价格走势：震荡偏弱。
• 基本面：供应宽松，港口库存连续七周增加，钢厂采购谨慎。
• 技术分析：日线MACD低位运行，BOLL指标开口向下。
• 操作建议：维持震荡偏空策略，注意风险控制。

螺纹钢（RB）

• 价格走势：低位宽幅整理。
• 基本面：钢厂产量回落影响弱化，终端需求疲软，库存去化放缓。
• 技术分析：日线MACD运行于0轴下方，BOLL指标开口向下。
• 操作建议：4100-4480元/吨区间低买高抛，止损80元/吨。

热卷（HC）

• 价格走势：探低回升，但反弹力度不足。
• 市场因素：唐山钢企联合声明影响市场情绪，库存去化放缓。
• 操作建议：短线以MA5日均线为分水岭，注意风险控制。

总体市场趋势

• 多数品种呈现震荡偏弱走势，受宏观政策及美元走强影响。
• 贵金属受通胀支撑，但美元指数压制其上涨空间。
• 基本金属中铜、镍表现相对较强，锡、锌、铅则偏弱。
• 煤炭价格走弱，对有色金属形成拖累。
• 钢铁类品种受成本支撑减弱及需求疲软影响，走势偏空。