20240602-国联证券-周报_宏观环境持续改善_宽基指数结构风险有所回落_22页_1mb

宏观环境方面，国债收益率显著下行，宏观Logit预测值突破多空临界值从0463升至0506，表明市场倾向多头。

中观景气度方面，当前景气指数达到1591，高频企业盈利指数较上周回升，PMI超预期上行，显示企业盈利情况持续改善。

微观结构显示，宽基指数有所回落，沪深300结构风险降至平稳位置，波动率和流动性方面，大盘股优于中小盘股，结构风险小幅下降。

资金流向方面，两融本周净流出1297亿元，但模型配置信号仍显示多头倾向。

风格配置上，模型最新信号偏好大盘（信号值1）和价值（成长价值信号-05），建议配置大盘价值风格。

行业轮动组合配置了公用事业、银行、白色家电、小家电、煤炭等行业，本周超额收益达04%。

选股因子组合基于遗传规划构建，上周在中证500和中证1000上分别实现017%和087%的超额收益。

报告提示量化模型存在失效风险，建议投资者谨慎使用历史数据作为决策依据。