20240527-国联证券-周报_宏观Logit值突破多空临界_行业轮动超额反弹明显_22页_1mb

报告总结：2024年5月24日金融工程周报

宏观环境

• Logit值变化：国债收益率显著下行，宏观Logit预测值从0.463增至0.503，突破多空临界值，显示多头信号增强。

中观景气度

• 景气指数：当前景气度1527，企业盈利指数略有回落，但PMI超预期上行和2024年一季度盈利改善支撑整体行业景气，呈现底部反转趋势。

微观结构

• 风险结构：A股结构性风险恢复平稳，各宽基指数波动回落，沪深300代表的大盘股微观风险系数较低，优于中证1000小盘股，结构风险小幅下降。

资金流

• 融资数据：两融资金净流入4116亿元，总流入量近15.33万亿元，显示市场资金活跃度高，多头信号支持权益配置。

风格配置

• 模型偏好：大盘配置信号为1，价值配置信号为-1，模型整体推荐大盘价值风格。

行业轮动

• 配置建议：优选公用事业、银行、白色家电、小家电、煤炭等行业，本期相对基准超额收益223%，显示强劲反弹。
• 历史绩效：2024年5月以来基准收益率-0.31%，双剔除版超额3.5%；2023年以来基准收益率-9.95%，双剔除版超额29.39%。

遗传规划指增

• 中证500：上周超额收益7.5%，年化超额14.15%。
• 中证1000：上周超额收益13.4%，年化超额20.96%。

风险提示

本报告基于量化模型，历史数据不保证未来表现，模型可能失效。投资建议仅供参考，需结合自身情况谨慎决策。