2018-充电桩深度报告_互联互通提质增效_充电行业冬去春来_42页-3mb

报告摘要

汽车充电桩行业发展总结

核心内容

汽车电动化趋势明确：国内外主流车企全面转向电动化，电动汽车销量和保有量持续增长，行业已进入高速成长期。
充电桩建设滞后：我国充电桩建设速度仍落后于汽车保有量增长，车桩比（电动车保有量/公共充电桩总量与运营车总量/公共快充桩总量）分别为8:1和3.35:1，且呈扩大趋势，缺口巨大。
政策支持强化：中央与地方政策协同发力，充电桩建设与运营受到双重扶持，行业进入发展和收获期。
行业重心向运营倾斜：硬件利润率下降，运营企业集中度高，CR5达88%，充电服务费成为主要营收来源。
市场空间广阔：预计2020年充电服务费市场空间将达430.0-765.3亿元，运营车辆电动化趋势明确，带来结构性机会。

主要观点

行业发展趋势：汽车电动化不可逆，充电桩需求大幅上升，行业进入高速增长阶段。
充电桩利用率提升：随着充电功率提升和运营车辆电动化，公共充电桩利用率显著提高，扭亏在即，盈利前景向好。
运营模式创新：充电桩运营逐渐形成跨行业综合服务平台，涵盖充电、通信、支付、监控等环节。
政策与市场双重推动：中央与地方政府在充电设施建设、运营补贴、互联互通等方面协同推进，行业环境持续优化。
结构性机会显现：运营车辆与快充桩配比缺口大，充电服务费市场化推动盈利模式清晰，充电桩运营企业将受益。

关键信息

充电桩建设现状：截至2018年6月，我国已建成公共充电桩22.25万个，私人充电桩32.05万个，但车桩比仍高达3.8:1。
充电设施类型：包括交流充电桩、直流充电桩和交直流一体桩，其中直流快充桩占比不高，建设仍需加速。
运营企业优势：特来电、国网公司等企业市场份额高，运营企业集中度不断提升。
盈利模式转变：硬件毛利率持续下行，运营业务成为盈利核心，充电服务费逐步市场化。
未来市场空间：预计2020年充电服务费市场空间将达430.0-765.3亿元，充电桩运营企业有望受益。

行业格局

运营企业集中度高：CR5达88%，CR10达95.6%，特来电市占率41.2%。
运营模式多样化：包括自营、托管、合作等，运营商与车辆运营方合作增多。
技术标准统一：充电桩标准体系逐步完善，实现互联互通，提升充电效率和用户体验。

风险提示

新能源汽车推广不及预期
重大安全事故出现
政策调整幅度过大

重点企业

国电南瑞：与国网系统关系密切，涉足充电运营和IGBT核心技术。
特锐德（特来电）：充电桩运营数量业内第一，广泛开展与运营车合作，盈利前景可期。

政策与市场

中央政策：自2012年起，中央出台多项政策支持充电设施建设，推动行业发展。
地方激励：各地方政府出台具体规划和补贴政策，加快充电桩建设，提升运营效率。
补贴标准：地方补贴标准与新能源汽车推广数量挂钩，促进“车桩相随”。

技术与成本

充电桩成本结构：包括设备成本、电缆成本、辅材人工等，直流快充桩成本较高。
盈利模式：单桩盈亏平衡点随功率提升而下移，快充桩利用率要求更低。
技术门槛：充电桩硬件技术门槛较低，硬件厂商难以通过技术壁垒获得超额收益。

未来展望

充电设施普及：随着新能源汽车保有量增加，充电桩建设需求将持续上升。
运营前景广阔：充电服务费市场化，运营企业盈利模式清晰，市场空间巨大。
行业整合加速：行业缺乏有效整合，未来有望通过整合提升运营效率和盈利能力。

图表与数据

图1：全球新能源乘用车销量情况
图2：我国新能源汽车销量及增速
图3：我国新能源汽车保有量及增速
图4：我国充电桩建设情况
图5：新能源汽车与公共充电桩保有量增速对比
图6：新能源汽车与充电桩配比情况
图7：充电桩保有量分类占比情况
图8：分区域充电桩建设规划
图9：充电桩保有量前十大省市
图10：交流充电桩与直流充电桩系统原理框图
图11：电动汽车充电服务平台总体结构图
图12：特来电运营监控系统
图13：充电桩产业链概况
图14：各运营商充电桩总量
图15：前十大公共桩运营商市场份额
图16：全国公共充电桩充电量
图17：全国单桩利用率情况
图18：公共充电桩充电热力图
图19：充电桩成本结构
图20：充电站成本结构
图21：充电桩设备毛利率
图22：特来电充电桩利用率情况
图23：运营车与快充桩配比情况
图24：新能源汽车用户未配建私人充电桩信息统计
图25：充电服务费的提出及趋势
图26：公交车保有量及电动化趋势
图27：出租车保有量及电动化趋势
图28：特锐德充电桩板块亏损情况
图29：特锐德充电桩日充电量
图30：特锐德近年营业收入情况
图31：特锐德近年净利润情况

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