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行业跟踪周报：计算机行业2025年展望

一、核心观点

1. 信创招标即将启动

• 党政信创存量设备统计完成，招标预计在2025年3月前取得重大进展，尤其亚太两会召开前为关键节点。
• 2025年为信创元年，存量设备替换规模超2000万台，后续市场空间巨大。

2. 资金支持强化

• 特别国债聚焦支持“高水平科技自立自强”，信创建设有望获得快速资金注入，推动政府采购和技术升级。

3. 外部政策压力倒逼国产替代

• 特朗普就任后或加剧对华技术封锁，自主可控产业链被推至加速阶段，倒逼国产技术突破。

4. PC鸿蒙生态系统落地

• 华为PC鸿蒙生态已启动，2025年Q1有望正式发布，预计将进入信创市场，进一步增强国产操作系统竞争力。

二、投资建议

• 重点方向：党政信创相关基础设施与关键软件，如操作系统（中国软件）、数据库（达梦数据）、安全产品（亚信安全）等；
• 潜在标的：软通动力、润和软件、鸿蒙生态合作企业等，结合自主可控趋势与技术落地需求进行配置。

三、风险提示

• 政策执行节奏可能低于市场预期；
• 中美摩擦升级可能对部分供应链环节造成制约；
• 国产技术在生态与性能的突破进展或不及预期。

免责声明：本报告仅供专业投资者参考，提及个股不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。