通信行业：鸿蒙PC即将落地，小鹏AI汽车P7%2b亮相，持续看好相关产业投资机会-240923-长城证券-17页

通信行业投资分析总结

核心内容

本报告分析了通信行业近期的发展动态与投资机会，重点围绕鸿蒙PC的推出及小鹏AI汽车P7+的亮相，对相关产业链进行了详细解读。同时，对通信行业整体走势及重点上市公司动态进行了回顾与展望。

主要观点

鸿蒙PC即将落地

• 产品发布背景：华为常务董事余承东在央视新闻直播间透露，目前华为PC可能是最后一批搭载Windows系统的笔记本电脑，后续将推出基于鸿蒙系统的PC产品。
• 设计理念：鸿蒙PC的设计理念更接近苹果的macOS，强调更大的图标、更直观的UI及跨设备一致性，便于用户无缝切换使用。
• 生态建设：基于OpenHarmony的AIPC操作系统已初步推出，通过引入更多开发者，鸿蒙生态将不断扩展，兼容能力稳步提升。
• 市场表现：2023年中国大陆PC市场出货量为4120万台，同比下降17%。华为逆势增长11%，出货量达398.6万台，市场份额10%，排名第三。
• 未来展望：随着AIPC市场快速增长，华为凭借软硬件整合能力有望在PC市场实现突破，挑战Windows的主导地位。

小鹏P7+亮相云栖大会

• 产品定位：小鹏P7+被定义为“全球首款AI汽车”，体现了AI技术与汽车的深度融合。
• 技术规划：何小鹏提出“端到端四部曲”目标，包括城区智驾100%无图、实现门到门智驾、云端大模型参数量提升至L3级别、部分低速场景无人驾驶。
• 视觉方案：P7+搭载全新AI鹰眼视觉方案，具有更准确、清晰的信息采集能力，支持复杂环境下的驾驶需求。
• AI智舱：搭载AI天玑系统，具备主动思考推理能力，可根据用户需求自动调节车内功能，提升用户体验。
• 行业影响：P7+的推出标志着汽车智能化进入新阶段，相关产业链将持续受益，值得持续关注。

关键信息

本周通信行业走势

• 通信指数表现：本周（2024年9月16日-2024年9月20日）通信（申万）指数上涨0.29%，沪深300指数上涨1.32%，行业跑输大盘1.03个百分点。
• 重点推荐标的：包括淳中科技、鼎通科技、中国移动、中国电信、中兴通讯、紫光股份、工业富联、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、千方科技、鸿日达等。
• 建议关注标的：运营商/国资云、主设备商&服务器、光模块、光芯片、IDC、卫星互联网、PCB、连接器、掩膜版、线缆、算力模组、工业互联网、域控制器、操作系统/软件、MR产业链、量子通信等。

通信行业动态

• 中国广电5G扩容：中广电移动网络有限公司启动2024年5G核心网扩容工程项目采购，预算达2.24亿元。
• AI大模型发布：中国科学院发布全球首个多模态地理科学大模型“坤元”（Sigma Geography）。
• 量子计算平台招标：中移苏研启动量子计算实验平台招标，采购相干光量子计算机等设备。
• 手机市场表现：2024年第二季度亚太地区智能手机市场同比增长8%，vivo以16%的市场份额领跑，苹果和三星排名第四、第五。
• 公司动态：润泽科技发布限制性股票激励计划，移远通信公布半年度利润分配方案，海兰信发布2024年限制性股票激励计划，剑桥科技发布半年度权益分派实施公告。

风险提示

1. 市场竞争加剧风险
2. 关键技术突破不及预期风险
3. 下游需求不及预期
4. 原材料价格波动风险

图表目录（关键数据）

• 图表1：本周通信行业涨跌幅前5个股
• 图表2：本周通信行业涨跌幅后5个股
• 图表3：TMT各子行业涨跌幅对比
• 图表4：TMT各子行业历史市盈率比较
• 图表5：OpenHarmony成功在X86芯片上适配
• 图表6：OrangePiOS应用展示
• 图表7：OrangePiOS应用市场
• 图表8：搭载SwanLinkOS5的开源鸿蒙AIPC
• 图表9：华为从手机到平板到PC的UI界面
• 图表10：华为2in1文件资源管理器
• 图表11：华为2in1天气APP
• 图表12：HarmonyOS一次开发多端部署
• 图表13：2024年二季度全球AIPC出货
• 图表14：小鹏P7+正式亮相
• 图表15：小鹏AI鹰眼视觉方案

投资评级说明

通信行业展望

随着AI PC与AI汽车的快速发展，通信行业将迎来新的增长点。鸿蒙PC的推出将带动相关产业链的发展，而小鹏P7+的亮相则进一步推动汽车智能化进程。未来，行业将受益于技术突破与市场需求的双重驱动，值得持续关注。