新湖期货碳酸锂日度速览总结（2024-01-03）
核心内容
本报告为新湖期货研究所于2024年1月3日发布的碳酸锂市场日度分析，涵盖市场行情、核心逻辑、投资建议及风险提示等内容，旨在为投资者提供关于碳酸锂市场的全面视角。
主要观点
1. 项目进展
- 国投罗钾于12月27日成功投料试车其罗布泊盐湖老卤提锂（5000吨/年）项目。
- 该项目以析钾老卤为原料生产碳酸锂，是盐湖钾盐伴生资源的综合利用，有助于提升资源使用效率并转化为经济发展优势。
2. 市场行情
- 主力合约LC2407：1月2日上涨1.59%，报收于108350元/吨，成交量14.37万手。
- LC2401合约：进入交割月，滚动交割首日配对成交1600手。
- 广期所注册仓单：最新注册仓单增加710手，总仓单量为8240手。
3. 核心逻辑
- 碳酸锂期货合约延续负基差，吸引贸易商交仓，仓单生成速度加快。
- 短期价格反弹主要受碳酸锂收储言论及供应端减量预期影响，但目前收储尚无定论，短期可能性不大。
- 未来市场关注点将逐渐回归基本面，从中长期来看，市场仍偏空。
4. 投资建议
- 短期：建议观望。
- 中期：建议逢高沽空。
- 套利策略：4-7正套。
关键信息
1. 价格数据
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 电池级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
96,900 |
97,000 |
-100 |
-0.10% |
| 工业级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
88,000 |
89,000 |
-1,000 |
-1.12% |
| 广期所碳酸锂主力合约收盘价 |
元/吨 |
108,350 |
107,700 |
+650 |
+0.60% |
2. 成交与持仓情况
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 主力成交量 |
手 |
143,702 |
197,334 |
-53,632 |
-27.18% |
| 主力持仓量 |
手 |
145,602 |
142,958 |
+2,644 |
+1.85% |
| 主力成交持仓比 |
- |
0.99 |
1.38 |
-0.39 |
-28.50% |
3. 价差数据
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 碳酸锂基差(现货-主力) |
元/吨 |
-11,450 |
-10,700 |
-750 |
+7.01% |
| 碳酸锂电工价差 |
元/吨 |
8,900 |
8,000 |
+900 |
+11.25% |
| 电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差 |
元/吨 |
-10,650 |
-10,650 |
0 |
0.00% |
| 海内外氢氧化锂价差 |
元/吨 |
25,303 |
25,213 |
+90 |
+0.36% |
4. 期货月差
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 1-2月差 |
元/吨 |
-1,500 |
-250 |
-1,250 |
+500.00% |
| 1-3月差 |
元/吨 |
-1,800 |
-700 |
-1,100 |
+157.14% |
| 1-7月差 |
元/吨 |
-6,200 |
-5,400 |
-800 |
+14.81% |
5. 成本与利润
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 成本测算 |
元/吨 |
103,408.80 |
104,294.93 |
-886.14 |
-0.85% |
| 盘面利润 |
元/吨 |
4,941.20 |
3,405.07 |
+1,536.14 |
+45.11% |
6. 库存数据
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 冶炼厂库存 |
吨 |
40,295.00 |
39,115.00 |
+1,180.00 |
+3.02% |
| 下游库存 |
吨 |
13,601.00 |
13,372.00 |
+229.00 |
+1.71% |
| 其他库存 |
吨 |
12,688.00 |
11,208.00 |
+1,480.00 |
+13.20% |
| 总库存 |
吨 |
66,584.00 |
63,695.00 |
+2,889.00 |
+4.54% |
7. 锂资源价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 锂辉石精矿(6%, CIF中国)中间价 |
美元/吨 |
1,310 |
1,330 |
-20 |
-1.50% |
| 锂云母精矿（2-2.5%） |
元/吨度 |
900 |
1,000 |
-100 |
-10.00% |
| 锂云母精矿（3.5-4%） |
元/吨度 |
1,600 |
1,700 |
-100 |
-5.88% |
8. 正极材料价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 三元材料523 |
元/吨 |
135,000 |
135,000 |
0 |
0.00% |
| 三元材料622 |
元/吨 |
150,000 |
150,000 |
0 |
0.00% |
| 三元材料811 |
元/吨 |
165,000 |
165,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂（动力型） |
元/吨 |
43,000 |
44,000 |
-1,000 |
-2.27% |
| 磷酸铁锂（储能型） |
元/吨 |
38,000 |
40,000 |
-2,000 |
-5.00% |
| 钴酸锂（高压实型） |
元/吨 |
180,000 |
180,000 |
0 |
0.00% |
9. 动力电池电芯价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 方型磷酸铁锂电芯（动力型） |
元/瓦时 |
0.42 |
0.42 |
0 |
0.00% |
| 方型三元电芯（动力型） |
元/瓦时 |
0.51 |
0.51 |
0 |
0.00% |
| 软包型钴酸锂电芯（消费型） |
元/安时 |
5.55 |
5.61 |
-0.06 |
-1.07% |
| 园柱型锰酸锂电芯（消费型） |
元/安时 |
2.45 |
2.46 |
-0.01 |
-0.41% |
10. 二级市场相关指数
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 申万有色金属行业指数 |
点 |
4,192.98 |
4,184.70 |
+8.28 |
+0.20% |
| 申万电子行业指数 |
点 |
3,677.81 |
3,739.53 |
-61.72 |
-1.65% |
| Wind储能指数 |
点 |
3,557.58 |
3,609.58 |
-52.00 |
-1.44% |
风险提示
- 供应端减产力度加大可能影响市场供需平衡。
- 政策不确定性及市场预期波动仍是潜在风险因素。
研究员信息
- 研究员：赵歆怡
- 从业资格编号：F03123556
- 投资咨询编号：Z0019881
- 邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
- 审核人：严丽丽
免责声明
- 本报告由新湖期货股份有限公司提供，仅供参考，不构成投资建议。
- 报告内容基于公开资料和调研，不保证其准确性或完整性。
- 投资者应独立判断，谨慎决策。
