20260529-光大证券-每日策略丨探底回升_避险板块与成长题材交织表现_3页_515kb

每日策略总结：探底回升！避险板块与成长题材交织表现

核心内容

5月28日，A股市场呈现探底回升的走势，三大指数早盘低开后快速分化，午后均有所拉升，全线翻红。个股涨多跌少，沪深京三市超3000股上涨，当日成交额为2.99万亿元，较前一交易日明显缩量。市场整体呈现多空交织的状态，投资者情绪谨慎，观望情绪浓厚。

主要观点

市场表现

• 上证指数：收于4098.64点，微涨0.12%。
• 深证成指：收于15861.89点，上涨0.80%。
• 创业板指：午后涨幅扩大至1.96%，表现较为强势。
• 北证50：上涨2.55%，显示小盘股的活跃。

行业板块表现

• 成长题材：算力硬件、半导体产业链、培育钻石、光通信等板块涨幅居前，其中算力硬件股集体走强，联特科技等多股涨停，“易中天”股价创历史新高。
• 避险板块：煤炭、油气采掘、可燃冰、电力等能源相关板块也有一定表现，反映市场对地缘风险的避险需求。
• 下跌板块：白酒股集体调整，金种子酒跌幅超8%；贵金属、券商、保险等板块跌幅居前。

市场环境分析

• 地缘政治风险（如美伊博弈）持续发酵，导致市场情绪波动。
• 端午假期临近，市场观望情绪上升，成交量明显缩量。
• 顶层政策对资本市场的支持，以及科技主线的中长期向好趋势，为市场提供了一定支撑。

关键信息

6G技术发展

• 技术进展：中国已顺利完成6G第一阶段技术试验，形成超300项关键技术储备，并启动第二阶段试验。5月底，6GHz频段获工信部批复，成为全球首个批复6G试验频率的国家。
• 未来展望：6G预计在2030年启动商业应用，2035年实现规模化商用部署。中国信通院预测，2030年6G核心产业规模将达8000亿元，全球市场规模预计为1.2万亿美元。
• 行业影响：6G技术将推动AI、智能工厂、先进制造、卫星通信等前沿产业的发展，相关受益产业链包括基站设备、射频器件、AI芯片等。
• A股机会：关注6G基站核心供应商、6G试验网参与公司、光通信设备商等，如本川智能、中兴通讯、中京电子、盛路通信等。

金刚石铜复合材料产业化

• 技术突破：金刚石铜复合材料在郑州超算中心实现规模化应用，芯片模组传热能力提升80%，成为国内首次应用该材料。
• 性能优势：热导率超过1000W/mK，是传统纯铜的2.5倍，可有效解决超算芯片高密度集成的热瓶颈问题。
• 应用前景：该材料有望向数据中心、AI服务器、新能源车IGBT等领域延伸，成为未来散热的“终极材料”。
• 市场规模：预计2026年将成为规模化应用元年，2030年AI领域金刚石材料散热市场规模有望达到480亿元至900亿元。
• A股机会：关注金刚石原料及复合材料制备环节企业，如四方达、黄河旋风、中兵红箭、沃尔德等。

总结

市场在地缘风险和假期因素影响下呈现震荡格局，但科技主线仍具支撑。6G技术作为未来十年科技竞争的核心，已进入技术验证阶段，相关产业链有望迎来估值提升。同时，金刚石铜复合材料的产业化应用标志着我国在高端散热材料领域取得突破，未来在AI、数据中心等高算力需求场景中具备较大增长潜力。投资者需关注市场热点轮动，灵活调整仓位，把握科技与避险板块的结构性机会。