20260331-光大证券-每日策略丨沪指探底回升涨0.24_避险逻辑强化_3页_538kb

每日策略总结：沪指探底回升涨0.24%，避险逻辑强化

核心内容

3月30日，A股市场整体呈现探底回升态势，三大指数涨跌互现。上证指数收盘上涨0.24%，深证成指下跌0.25%，创业板指下跌0.68%。当日市场成交量达到1.93万亿元，但活跃性仍显不足，市场风险偏好处于低位。主要原因是中东地缘风险再次升级，引发全球资本市场剧烈波动，担忧情绪也波及A股市场。

主要观点

• 市场情绪：受地缘冲突影响，市场避险情绪增强，导致指数午后维持弱势震荡，科技板块承压明显。
• 板块表现：
  • 上涨板块：有色铝概念股、商业航天概念、创新药概念等表现活跃，其中闽发铝业等多股涨停，神剑股份实现3连板，美诺华实现5连板。
  • 下跌板块：电力股集体调整，华电辽能等跌停；光伏设备、油气、保险等板块跌幅居前。
• 市场展望：短期内，A股市场预计将继续维持“指数震荡、结构性热点迅速轮动”的格局，地缘风险仍是影响市场情绪的重要因素。

关键信息

1. 商业航天板块

• 融资进展：北京微光启航科技有限公司完成亿元人民币天使+轮融资，用于加速“微光一号”全碳纤维火箭及“华光一号”全流量液氧甲烷发动机的研发。
• 技术突破：微光启航已实现液氧甲烷碳纤维共底贮箱工程件的制造与验证，具备结构减重30%、生产周期缩短90%、成本仅为传统材料70%的优势。
• 行业动态：
  • 全球商业航天进入爆发期，2026年中国航天发射次数预计首次突破100次，其中商业发射超60次。
  • 入轨航天器总量将突破1000颗，商业卫星占比近90%。
  • 2026年中国商业航天市场规模将达到3.5万亿元，2030年将突破7.8万亿元。
• A股机会：可关注在火箭制造、火箭测控与星载电子系统、卫星制造等领域具有技术优势的公司，如广联航空、再升科技、江顺科技、航天动力等。

2. 智能机器人产业

• 行业进展：特斯拉Optimus V3进入亮相发布时间窗口，计划年内启动大规模量产，并将Model S/X产线改造为Optimus专用产线，中期规划年产能达100万台。
• 国内突破：全国首条年产能万台级人形机器人自动化产线在广东落成启用，由东方精工与乐聚机器人联合打造，标志着中国机器人产业正式进入工业化大规模量产阶段。
• 市场前景：
  • 全球具身智能市场未来五年复合增长率达73%，预计2030年将达2388亿元。
  • 2030年中国具身智能机器人用户支出规模将达到770亿美元。
• A股机会：可关注国产伺服系统龙头、RV减速器核心企业等，如宏昌科技、超捷股份、欧科亿、万凯新材等。

总结

整体来看，当日市场受地缘风险影响，避险逻辑强化，导致指数震荡。但随着商业航天和智能机器人两大行业加速发展，市场结构性机会显现，相关板块有望成为未来投资重点。投资者应密切关注地缘局势变化，同时把握行业景气上行趋势，合理配置资源。