20170312-兴业证券-增盈_市场大幅震荡_定增指数出现回调_13页_1mb

报告摘要

兴业证券推出了《兴证·增盈》系列周报，用于跟踪其定增系列指数的表现，并提示与定增相关的投资机会。报告分析了2017年3月12日当周五个定增指数的市场表现、相关指标以及定增方案通过情况。

市场表现：上周市场整体处于震荡状态，沪深300指数微涨0.00%，中证500指数微跌-0.08%。五个定增指数均出现回调，其中“项目为王”定增指数跌幅最小，为-0.12%。
定增方案通过情况：上周共有6个定增方案通过发审委核准，其中主板1个，创业板3个，中小企业板2个。定增目的为项目融资的有1个，无大股东或关联方参与的有3个，现金认购的有2个，基准价九折作为发行底价的有5个。
指数表现：
- “蓄势待发”定增指数下跌-0.33%，年化收益率为18.18%，夏普比率为0.55。
- “项目为王”定增指数下跌-0.12%，年化收益率为24.52%，夏普比率为0.72，是表现最好的指数之一。
- “价值博弈”定增指数下跌-0.23%，年化收益率为24.78%，夏普比率为0.71。
- “真金白银”定增指数下跌-0.43%，年化收益率为21.12%，夏普比率为0.63。
- “物美价廉”定增指数下跌-0.28%，年化收益率为24.23%，夏普比率为0.71。
成份股调整：2017年3月，五个定增指数的成份股数量整体下降，其中“蓄势待发”和“物美价廉”定增指数的成份股数量仍较高，分别为118只和104只。

定增指数编制方法：
- 每月第一个交易日对成份股进行调整。
- 调入成份股时剔除当日停牌或涨停的股票，调出成份股时保留当日停牌或跌停的股票。
- 加权方式为分级靠档的自由流通市值加权。
- 基日为2011年12月30日，基点为1000点。
投资建议：
- 投资评级以相对市场表现为基础，分为推荐、中性、回避。
- 公司评级分为买入、增持、中性、减持。
相关报告：
- 《决胜量化选股策略周报20170305》
- 《【兴业证券定量研究】投资宽角度20170305：成长强势反弹，价值出现回撤》
- 《兴证·知彼：基金经理行为观测》